La totalidad de los activos de la organización está representada por activos corrientes y no corrientes. Activos corrientes Son recursos cuyo uso está permitido por un período no mayor a 1 año o durante un período de un ciclo de producción. Son necesarios para asegurar el funcionamiento continuo de la empresa.
El uso de muchos activos circulantes es personaje de una sola vez cuando se lanzan a producción, por ejemplo, materias primas. Dichos fondos constituyen el potencial de recursos de la empresa.
Forma balance implica la asignación los siguientes activos corrientes:
Cabe señalar que la inclusión de inversiones financieras en la sección de activos circulantes solo está permitida con la condición de que el período durante el cual se reembolsarán sea inferior a 1 año. Si se excede este período, los fondos pueden incluirse en activos circulantes si tienen alta liquidez.
Análisis
El análisis de los activos circulantes en la primera etapa requiere su distribución de acuerdo con criterios tales como, incluyendo teniendo en cuenta el grado de riesgo. Es necesario clasificar los fondos en uno de los siguientes grupos:
- Los activos más líquidos con el mínimo riesgo.. Están representados por efectivo y valores a corto plazo.
- Activos fácilmente comercializables caracterizados por un bajo riesgo.(cuentas por cobrar a empresas con situación financiera estable, inventarios de materiales en demanda).
- Recursos líquidos medios(, gastos relacionados con el período futuro, productos terminados con fines productivos y técnicos).
- Activos difíciles de vender o ilíquidos, cuya implementación está asociada con un alto riesgo (cuentas por cobrar de empresas con una situación financiera inestable, existencias de materiales obsoletas, productos terminados que no tienen demanda).
Dicha distribución debe realizarse para identificar activos ilíquidos de alto riesgo. Su aumento indica la ineficacia de los fondos invertidos en la organización y la rentabilidad insuficiente.
Por lo tanto en en esta etapa El análisis revela cómo se comparan los grupos de alta y baja liquidez.
El siguiente paso es control y verificación de normas y valores reales de los activos.
Si los inventarios reales exceden los estándares desarrollados por la organización para cada tipo de recurso, surgen excesos de inventarios o saldos. Un valor más bajo de los inventarios reales indica un estándar no cumplido.
El análisis contribuye identificación de cantidades excesivas sobre un tipo específico de reservas, los motivos de su aparición y el desarrollo de medidas encaminadas a su eliminación. entre los mas Razones comunes para exceder los estándares. destacar:
- suministro desigual, temprano e incompleto de los recursos necesarios para el proceso de producción;
- ahorro de costos;
- la formación de retrasos y costos por pedidos cancelados, así como por productos descontinuados;
- discrepancia entre lo real y costo planificado por el encarecimiento de los primeros;
- baja calidad de los productos;
- falta de transporte destinado a los envíos de productos.
Un análisis interno en profundidad implica estudiar la composición de los materiales en cuanto a su tipo, calidad y perfil.
La siguiente etapa es análisis de fondos incluidos en el activo circulante. Su finalidad es identificar las causas de las discrepancias que surgen durante el envío de productos. Las discrepancias son que la cantidad de efectivo y el beneficio recibido no coinciden.
El resultado del análisis debe ser la formación de una conclusión que describa todas las áreas problemáticas. Para ello es necesario elaborar un conjunto de acciones encaminadas a solucionar los problemas identificados durante el estudio.
Cálculo
Para analizar los activos circulantes se utiliza, con la ayuda del cual se evalúa la dinámica y composición del objeto en cuestión.
El cálculo de los fondos corrientes consiste en evaluar la participación de cada tipo de recurso en la estructura general.
La contabilidad requiere calcular el coeficiente utilizando la siguiente fórmula:
(MPZ / A) * 100%, donde
MPZ– inventarios, A- activos.
Para calcular la participación en la estructura del activo circulante se utiliza la fórmula:
(MPD/OA) * 100%
Para determinar el período de facturación, es necesario calcular la relación entre el producto de los recursos materiales y de producción y el período de tiempo con respecto al consumo de materiales:
PO = (MPZ * D) / P, donde
POR– período de rotación, D– período de tiempo, R- consumo.
La proporción del trabajo en curso en los activos circulantes se calcula de la siguiente manera:
(NP/OA) * 100%, donde
notario público- trabajo en progreso.
Para reflejar el producto terminado, se utiliza su costo real o estándar. Un elemento importante del análisis de productos terminados es la evaluación del período de facturación. Su valor más bajo indica mayor liquidez del producto.
Esto requiere el cálculo de indicadores utilizando las fórmulas:
(GP / OA) * 100% : (GP * D) / SP, donde
médico de cabecera – productos terminados, empresa conjunta- costo.
Implica calcular varios indicadores:
(DB / OA) * 100% - para identificar la participación en la estructura general de los activos circulantes
(DB/V) * 100% donde
EN- ganancia. Con un crecimiento normal de DB, también debería haber un aumento en los ingresos.
En caso contrario, conviene pensar en medidas para eliminar este fenómeno.
El cálculo de los activos circulantes es necesario para mantener el nivel planificado de producción y producción de acuerdo con los procesos, parámetros y estándares tecnológicos aprobados.
Diferencias con no corrientes y similitudes con ellos.
Las diferencias entre los activos corrientes dependen de varios parametros:
En el balance, cada grupo de activos se presenta en una sección separada. Su participación puede verse influenciada por las características específicas de la organización; por ejemplo, se observa un gran stock de activos circulantes en las empresas comerciales y en la producción intensiva en materiales.
La esencia y composición del capital de trabajo se presenta en este video.
Introducción………………………………………………………………………………………….…3
1 Esencia, composición, estructura y formación del activo circulante…….……...5
1.1 Esencia, composición y estructura del capital de trabajo…………………………..5
1.2 Formación de activos corrientes………………………………....……7
2 Activos circulantes de la empresa comercial CJSC “Assorti”……………….15
2.1 Características de JSC “Assorti”…………………………………………………………..15
2.2 Análisis del activo circulante de CJSC “Assorti”………………..……...….16
Conclusión………………………………………………………………………………...……27
Lista de fuentes utilizadas…………………………………………………………...…28
Aplicaciones……………………………………………………………………………….…………30
Introducción
Relevancia del tema.. Cada empresa, al iniciar sus actividades, debe disponer de una determinada cantidad de dinero. El capital de trabajo de las empresas está diseñado para garantizar su movimiento continuo en todas las etapas de la circulación con el fin de satisfacer las necesidades de producción de recursos monetarios y materiales, garantizar la puntualidad y la integridad de los pagos y aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo.
El problema de la gestión eficaz de las empresas comerciales incluye el mejor uso de sus fondos y, en primer lugar, del capital de trabajo. La presencia de suficiente capital de trabajo en una empresa es un requisito previo necesario para su funcionamiento normal en una economía de mercado.
El lugar principal en el capital de trabajo lo ocupan los fondos adelantados a los activos de inventario. Estos incluyen bienes, inventarios y otros artículos de inventario.
El inventario incluye materias primas, materiales básicos y productos semiacabados comprados, artículos de bajo valor y de alto desgaste.
Una parte del capital de trabajo de las empresas comerciales puede estar en asentamientos. Esta es la deuda de los compradores por los bienes que se les venden (según los documentos de pago presentados al banco); deuda de la población por bienes vendidos a crédito; montos de reclamaciones; diversas cuentas por cobrar (clientes por documentos de liquidación impagos, liquidaciones por indemnización de daños materiales, etc.). Como regla general, las cuentas por cobrar surgen como resultado del incumplimiento de la disciplina financiera y de pagos y de los esfuerzos deficientes para preservar la propiedad, lo que requiere mucha atención por parte del personal de ventas.
El capital de trabajo es uno de los componentes de la propiedad de la empresa. El estado y la eficiencia de su uso es una de las principales condiciones para el funcionamiento exitoso de una empresa. El desarrollo de las relaciones de mercado determina nuevas condiciones para su organización. La alta inflación, los impagos y otros fenómenos de crisis obligan a las empresas a cambiar su política en relación con el capital de trabajo, buscar nuevas fuentes de reposición y estudiar el problema de la eficiencia de su uso.
El propósito del trabajo del curso es estudiar las fuentes de formación del activo circulante de la organización.
Objetivos del curso:
Considerar la esencia, composición y estructura del capital de trabajo;
Considere la formación de activos circulantes;
Describa la empresa comercial CJSC "Assorti";
Analizar los activos circulantes de la empresa comercial CJSC “Assorti” y los principios de su formación;
Objeto investigación de activos circulantes de una empresa comercial.
Sujeto La investigación es la fuente de formación del activo circulante de Assorti CJSC.
La estructura del trabajo consta de una introducción, tres capítulos, cuatro párrafos, una conclusión, una lista de fuentes utilizadas y apéndices.
1. Esencia, composición, estructura y formación del activo circulante.
1.1. Esencia, composición y estructura del capital de trabajo.
Activos corrientes- capital de trabajo de empresas y firmas, reflejado en los activos de su balance.
En el balance de una empresa, el capital de trabajo se refleja en la segunda sección de activos del balance, "Activos circulantes". .
Los activos de una empresa que, como resultado de sus actividades económicas, transfieren completamente su valor al producto terminado, participan una sola vez en el proceso de producción, mientras cambian su forma física, se denominan capital de trabajo, y esto es su esencia económica. .
La base material de la producción son los activos de producción en forma de medios de trabajo. En el proceso de funcionamiento, los medios de trabajo y los objetos de trabajo transfieren su valor al costo del producto producido de diferentes maneras y en diversos grados. Ésta es la razón de la división de los activos de producción en capital fijo y de trabajo.
La función del capital de trabajo es brindar servicios de pago y liquidación de la circulación de activos materiales en las etapas de adquisición, producción y venta. En este caso, el movimiento de los activos de capital de trabajo en cada momento refleja la rotación de los factores materiales de reproducción, y el movimiento del capital de trabajo refleja la rotación de dinero y pagos.
El movimiento de los activos de producción circulantes y de los fondos de circulación es de la misma naturaleza y constituye un proceso único. Esto hace posible combinar activos de producción circulantes y fondos de circulación en un solo concepto: capital de explotación.
Capital de explotación- se trata de un conjunto de fondos adelantados para la creación y uso de activos de producción circulantes y fondos de circulación para asegurar el proceso continuo de producción y venta de productos (Fig. 1).
|
CAPITAL DE EXPLOTACIÓN |
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Activos de producción en funcionamiento (esfera de producción) |
Fondos de circulación (esfera de circulación) |
|
Capital de trabajo en inventarios |
Capital de trabajo en producción. |
Productos terminados |
Efectivo (liquidaciones) |
Efectivo en cuentas, en el banco y en caja registradora; fondos en liquidaciones; cuentas por cobrar
Figura 1 - Composición y estructura del capital de trabajo
En cada empresa específica, la cantidad de capital de trabajo, su composición y estructura dependen de la naturaleza y complejidad de la producción, la duración del ciclo de producción, el costo de las materias primas, los plazos de entrega, el procedimiento de pago aceptado, etc. En diferentes industrias, la proporción del capital de trabajo en los activos de producción de una empresa no es la misma. .
La organización del capital de trabajo en una empresa incluye determinar la necesidad de capital de trabajo, su composición, estructura, fuentes de formación y su regulación, y gestionar el uso del capital de trabajo.
Dependiendo de su lugar en el proceso de circulación, el capital de trabajo se divide en activos de producción circulantes y fondos de circulación, y de las fuentes de formación, en fondos propios y prestados.
Activos de producción en funcionamiento- se trata de objetos de trabajo (materias primas, materiales básicos y productos semiacabados, materiales auxiliares, combustible, contenedores, repuestos, etc.); herramientas laborales con una vida útil no mayor a 1 año o un costo no mayor a 50 salarios mínimos mensuales establecidos (artículos y herramientas de bajo valor y portátiles); trabajos en curso y gastos diferidos.
Fondos de circulación- se trata de fondos empresariales invertidos en inventarios de productos terminados, bienes enviados pero no pagados, así como fondos en liquidaciones y dinero en caja registradora y en cuentas. .
Los activos de producción en funcionamiento y los fondos de circulación, al estar en constante movimiento, garantizan una circulación ininterrumpida de fondos. Al mismo tiempo, hay un cambio constante y natural en las formas del valor adelantado: de dinero se convierte en valor mercantil, luego en valor de producción, nuevamente en valor mercantil y valor monetario. Así, surge una necesidad objetiva de adelantar fondos para asegurar el movimiento continuo de ambos con el fin de crear las reservas de producción necesarias, un retraso en los trabajos en curso, productos terminados y condiciones para su venta. .
1.2. Formación de activos corrientes.
La formación de activos circulantes es una de las funciones más importantes de la gestión financiera. La gestión de la formación de activos circulantes de una empresa está subordinada a los objetivos de asegurar la necesidad necesaria de los recursos financieros adecuados y optimizar la estructura de fuentes para la formación de estos fondos. Teniendo en cuenta este objetivo, se construye la política de financiación del activo circulante desarrollada en la empresa.
La política de formación de activos circulantes forma parte de la política general de gestión de sus activos circulantes, que consiste en optimizar el volumen y composición de las fuentes financieras para su formación desde el punto de vista de asegurar el uso efectivo del capital social y la suficiente estabilidad financiera de la empresa. .
El desarrollo de una política para la formación de activos circulantes se lleva a cabo de acuerdo con las siguientes etapas principales (Fig.2.)
Figura 2 – Principales etapas del desarrollo de una política de financiación de activos circulantes
Análisis del estado de formación del activo circulante de la empresa en el período anterior. El objetivo principal de este análisis es evaluar el nivel de suficiencia de los recursos financieros invertidos en activos circulantes, así como el grado de efectividad de la formación de la estructura de fuentes de su financiamiento desde el punto de vista del impacto en la estabilidad financiera de la empresa. .
En la primera etapa El análisis evalúa la suficiencia de los recursos financieros invertidos en activos circulantes desde el punto de vista de satisfacer la necesidad de los mismos en el período anterior. Esta evaluación se realiza sobre la base del coeficiente de adecuación de la financiación de los activos circulantes de la empresa en su conjunto, incluidos sus propios activos circulantes. El cálculo de estos coeficientes se realiza mediante las siguientes fórmulas:
;
donde KDF oa es el coeficiente de adecuación de la financiación de los activos circulantes en el período analizado;
KDF coa - coeficiente de adecuación de la financiación de los activos circulantes propios;
FPO oa: el período real de rotación de los activos circulantes en días durante el período considerado;
NPO oa - el estándar para los activos circulantes de la empresa en días, establecido para el período correspondiente en consideración;
FPO soa: el período real de rotación de los activos corrientes propios en días durante el período objeto de examen;
NPO coa es el estándar para el activo circulante propio de la empresa en días, establecido para el período correspondiente en consideración. .
En la segunda etapa El análisis examina la cantidad y el nivel de los activos corrientes netos (capital de trabajo neto) y la tasa de cambio de estos indicadores para períodos individuales. Para evaluar el nivel de activos corrientes netos (capital de trabajo neto) se utiliza el coeficiente correspondiente, que se calcula mediante la siguiente fórmula:
Dónde A choa - coeficiente de activos corrientes netos (capital de trabajo neto) de la empresa;
choa- el importe medio de los activos corrientes netos (capital de trabajo neto) de la empresa en el período objeto de examen;
OA- el importe medio de los activos corrientes (capital de trabajo) de la empresa en el período objeto de examen.
En la tercera etapa El análisis estudia el volumen y el nivel de financiamiento actual de los activos circulantes (necesidades financieras actuales) de la empresa en el período del informe, determinado por las necesidades de su ciclo financiero.
El volumen de financiación corriente de los activos corrientes (necesidades financieras corrientes) de una empresa se calcula mediante la siguiente fórmula:
OTF oa =Z tmc + DZ - cortocircuito ,
Dónde OTF oa - el volumen medio de financiación corriente de los activos corrientes (necesidades financieras corrientes) de la empresa en el período analizado;
z tmc - el monto promedio de los inventarios de artículos de inventario como parte de los activos circulantes de la empresa en el período considerado;
DZ- el importe medio de las cuentas por cobrar de la empresa en el período objeto de examen;
cortocircuito- el importe medio de las cuentas por pagar de la empresa en el período objeto de examen. .
El nivel de financiación corriente de los activos corrientes (necesidades financieras corrientes) de una empresa se evalúa sobre la base del coeficiente correspondiente, que se calcula mediante la siguiente fórmula:
Dónde ktf oa - coeficiente de financiación corriente de los activos corrientes (necesidades financieras corrientes) de la empresa en el período analizado;
OTF oa - el volumen medio de financiación corriente de los activos corrientes (necesidades financieras corrientes) de la empresa en el período analizado;
OA- el importe medio de los activos corrientes de la empresa en el período objeto de examen.
En la cuarta etapa El análisis examina la dinámica del monto y la participación de las fuentes individuales de financiamiento de los activos circulantes de la empresa en el período anterior. En el proceso de análisis de las fuentes prestadas de financiación de los activos corrientes, estas fuentes se consideran en términos de las condiciones de su uso (a largo y corto plazo) y los tipos de crédito atraídos (financiero y de productos básicos).
Formación de principios para financiar los activos circulantes de una empresa.. Estos principios pretenden reflejar la ideología general de la gestión financiera de una empresa desde el punto de vista de un equilibrio aceptable entre el nivel de rentabilidad y el riesgo de la actividad financiera. En el proceso de formación de los principios de financiación de los activos circulantes se utiliza su clasificación según el período de operación, es decir, En su composición general se distinguen sus partes constantes y variables. .
Existen tres enfoques fundamentales para financiar varios grupos de activos circulantes de una empresa:
1) Enfoque conservador para financiar activos corrientes asume que el capital social y el capital de deuda a largo plazo deben usarse para financiar parte permanente activos circulantes y aproximadamente la mitad de su parte variable. La segunda mitad de la parte variable de los activos corrientes debe financiarse mediante capital de deuda a corto plazo. Este modelo (tipo de política) de financiación de activos circulantes garantiza un alto nivel de estabilidad financiera de la empresa.
2) Enfoque moderado (o de compromiso) para financiar activos circulantes Se supone que la parte constante de los activos corrientes debe financiarse a expensas del capital propio y prestado a largo plazo, mientras que todo el volumen de su parte variable debe financiarse a expensas del capital prestado a corto plazo. Este modelo (tipo de política) de financiación de activos corrientes garantiza un nivel aceptable de estabilidad financiera de la empresa y rentabilidad del uso del capital social, cercano a la tasa media de rendimiento del capital del mercado.
3) Enfoque agresivo para financiar activos circulantes Se supone que sólo una pequeña parte de su parte constante (no más de la mitad) se financia mediante capital propio y prestado a largo plazo, mientras que el capital prestado a corto plazo financia la parte predominante de la parte constante y toda la parte variable de los activos circulantes. Este modelo (tipo de política) crea problemas para garantizar la solvencia actual y la estabilidad financiera de la empresa. Al mismo tiempo, permite realizar actividades operativas con un requisito mínimo de capital social y, por tanto, asegurar, en igualdad de condiciones, el más alto nivel de rentabilidad. .
En la primera etapa Los cálculos predicen el volumen de cuentas por pagar de la empresa en el próximo período. El cálculo del volumen proyectado de cuentas por pagar de una empresa en el próximo período se realiza mediante la siguiente fórmula:
Dónde cortocircuito norte - el volumen proyectado de cuentas por pagar de la empresa;
cortocircuito t - el importe medio real de las cuentas por pagar de la empresa por transacciones de productos básicos en el mismo período anterior;
cortocircuito vn - el importe real medio de las cuentas por pagar internas (otros tipos de cuentas por pagar) de la empresa en el mismo período anterior;
cortocircuito pr - el importe medio real de las cuentas por pagar vencidas de la empresa (de todos los tipos) en el mismo período anterior;
t pag - la tasa de crecimiento prevista del volumen de producción, expresada en fracción decimal.
En la segunda etapa cálculos, basados en los volúmenes planificados de inventarios, cuentas por cobrar previamente determinados, así como el volumen proyectado de cuentas por pagar, se determina el volumen proyectado de financiamiento corriente de los activos corrientes (necesidades financieras actuales) de la empresa.
El cálculo se realizará mediante la siguiente fórmula:
OTF norte =Z norte + teledetección norte - cortocircuito norte ,
Dónde OTF norte
z norte - el volumen planificado de existencias de artículos de inventario como parte de los activos circulantes de la empresa;
DZ norte - el volumen previsto de cuentas por cobrar de la empresa;
cortocircuito norte - el volumen proyectado de cuentas por pagar de la empresa. .
Si en el próximo período la duración del ciclo financiero de la empresa no cambia, entonces el cálculo del volumen proyectado de financiamiento corriente de los activos corrientes (necesidades financieras actuales) de la empresa se realiza mediante una fórmula simplificada:
OTF norte = CPF × O norte ,
Dónde OTF norte - el volumen proyectado de financiación corriente de los activos corrientes (necesidades financieras actuales) de la empresa;
PFC- duración del ciclo financiero de la empresa, en días;
O norte - volumen planificado de ventas de productos para un día.
En la tercera etapa Cálculos, teniendo en cuenta las reservas reveladas en el proceso de análisis, se están desarrollando medidas para reducir el volumen proyectado de financiamiento corriente de los activos corrientes (y, en consecuencia, la duración del ciclo financiero) de la empresa. Al desarrollar tales medidas, se presta especial atención a garantizar una reducción en el volumen de cuentas por cobrar y, especialmente, un aumento en el volumen de cuentas por pagar de la empresa. .
Optimización de la estructura de fuentes de financiación del activo circulante de la empresa. A la hora de determinar la estructura de esta financiación se distinguen los siguientes grupos: fuentes:
−capital social de la empresa;
−préstamo financiero a largo plazo;
−préstamo financiero a corto plazo;
−crédito (comercial) para productos básicos;
−cuentas por pagar internas de la empresa.
Los volúmenes de financiamiento de los activos circulantes a través de crédito comercial de proveedores (cuentas por pagar por transacciones comerciales), así como a través de cuentas por pagar internas, se determinaron al pronosticar el volumen total y la composición de las cuentas por pagar. .
Los resultados de la política desarrollada para la formación y financiación de activos circulantes se reflejan en el documento de planificación consolidado: el balance para la formación y financiación de activos circulantes. .
2. Activos circulantes de la empresa comercial CJSC "Assorti"
2.1. Características de JSC "Assorti"
La gente va de compras todos los días y las tiendas se convierten en una parte integral de sus vidas. El personal de ventas de Assorti intenta que esta parte de la vida de cada residente de Syktyvkar, la República, sea lo mejor posible. A través de tu trabajo y tus habilidades, en las tiendas Surtido, cada hogar, cada familia tiene la oportunidad de elegir, la alegría de una compra placentera y buen humor.
Pero el principal logro es la creación de un equipo de profesionales unidos por relaciones comerciales y amistosas y, lo más importante, por la dedicación a una causa común. Hoy más que nunca, la cadena de distribución Assorti está orgullosa de sus veteranos, aquellos que estuvieron en los orígenes de la empresa, creando sus bases sólidas, que siguen desempeñando un papel importante en el cumplimiento de los objetivos estratégicos de la empresa, transmitiendo sus una inestimable experiencia profesional y moral a las nuevas generaciones.
El equipo, que ha pasado de 80 a 1.800 personas en 15 años, tiene un gran futuro. La empresa está creciendo, dominando diariamente tecnologías comerciales avanzadas e implementando nuevos proyectos.
En el futuro, la empresa Assorti dirigirá sus esfuerzos y búsqueda creativa para mejorar la calidad del trabajo, ampliar la gama de bienes y servicios ofrecidos y obtener una comprensión más profunda de las necesidades de los clientes.
La tienda de Surtido No. 1 en cuestión es una empresa privada que se especializa en la venta de productos alimenticios. Empresario individual – Vakhnina T.N. La tienda está situada en el cruce de dos calles, en la dirección Syktyvkar, avenida Bumazhnikov, 41/12. La tienda está ubicada en el centro de Ezhva; se proporciona estacionamiento para comodidad de los clientes. El domicilio legal se encuentra en: Syktyvkar, st. Kuratova, 85 años.
Forma de propiedad– privado – empresario individual Vakhnina T.N. La tienda está abierta las 24 horas, los 7 días de la semana.
La tienda Assorti realiza las siguientes actividades:
▪ pedidos, compras, almacenamiento de envíos de bienes de consumo y suministro de los mismos a los clientes;
▪ compra de todos los grupos de productos alimentarios y de algunos productos no alimentarios (productos químicos domésticos);
▪ venta de productos alimenticios y productos químicos domésticos;
▪ prestación de servicios pagos: entrega de bienes a los hogares de los clientes.
La tienda Assorti vende los principales grupos de productos alimenticios y algunos tipos de productos no alimenticios, en particular, productos químicos domésticos, vajilla, juguetes, por lo que el tipo de tienda es universal.
El contingente de clientes atendidos por nuestra tienda son compradores con promedio y altos ingresos, en general, grupos de compradores adinerados.
2.2. Análisis del activo circulante de CJSC "Assorti"
Análisis de la Tabla 5 “ Análisis de la dinámica y estructura de los activos circulantes de Assorti CJSC para el período 2007-2009”. (ver apéndice)
De los datos presentados se desprende claramente que durante el período analizado de 2007-2009. Los activos corrientes cambiaron positivamente en 2007. Por 1101 mil rublos. o 12,18%, en 2008 Disminuido en 887 mil rublos, es decir. 8,74% y a finales de 2009, los activos corrientes de la empresa aumentaron en 4.436 mil rublos, o un 47,94%, pero la estructura del balance no cambió mucho: tanto al principio como al final del período analizado, la participación del inventario fue invariablemente alto de las empresas (70,44; 60,28; 70,40, respectivamente).
Como se desprende de los datos anteriores, como parte de los activos circulantes, las reservas de la organización crecieron al ritmo más rápido en 2009. El volumen total de inventarios al final del año ascendió a 9637 mil rublos, lo que significa que el aumento en el inventario organización comercial durante el año ascendió a más de 4.000 mil rublos. En tales circunstancias, se puede argumentar que con tal proporción de crecimiento, la proporción de activos difíciles de vender ha aumentado, y con una pérdida en los volúmenes de ventas de bienes (obras, servicios), tal inyección de fondos conducirá a la destrucción de fondos. Un sesgo significativo en la estructura de activos hacia los inventarios tiene un impacto negativo en la liquidez y la estabilidad financiera de la organización; para la organización comercial Assorti CJSC esto significa exceso de existencias, una concentración desfavorable de bienes en los almacenes, una caída en las ventas, etc.
La cantidad de efectivo en la caja y en los bancos de la organización aumentó en 2007 un 25,53% (430 mil rublos), en 2008 un 22,28% (471 mil rublos) y en 2009 un 10,41%, o 269 mil rublos. Con base en los datos obtenidos anteriormente, en vista del hecho de que el efectivo ocupa aproximadamente el 20% de la moneda de los activos del balance, se puede argumentar que este es un factor positivo, la cantidad de efectivo en la organización al final del período analizado. , en vista del aumento de las cuentas por pagar, es, muy probablemente, una reserva de seguridad en caso de desequilibrios en el flujo de caja como resultado de diferencias en los volúmenes de ventas y compras, así como otros gastos imprevistos.
Las tasas de crecimiento de las cuentas por cobrar y por pagar no proporcionan un panorama analítico completo. Por lo tanto, para saber si la organización tiene suficientes activos circulantes propios para cubrir los pasivos corrientes a corto plazo, calculemos el índice de liquidez actual:
Finales de 2007:
Kt. l. = Total de la sección II del activo del balance / Total de la sección V del pasivo del balance = 10140/6733 = 1,5
Finales de 2008:
Kt. l. = Total de la sección II del activo del balance / Total de la sección V del pasivo del balance = 9253/5126 = 1,81
Finales de 2009:
Kt. l. = Total de la sección II del activo del balance / Total de la sección V del pasivo del balance = 13689/9091 = 1,51.
Si tenemos en cuenta que el valor estándar del índice de liquidez con una estructura de balance satisfactoria debe ser igual a 2,0, entonces Assorti CJSC no tiene suficientes activos líquidos para pagar los pasivos corrientes a corto plazo. En consecuencia, la administración de una organización comercial debe adherirse a una política de aumentar los activos circulantes y al mismo tiempo reducir el crecimiento de las cuentas por pagar.
La estabilidad financiera se puede aumentar mediante:
acelerar la rotación de capital en activos circulantes, lo que resultará en su reducción relativa por rublo de facturación;
reducción justificada de inventarios y costos (al estándar);
Reposición de capital de trabajo propio de fuentes internas y externas.
Un indicador importante al analizar los activos tangibles es su volumen de negocios, que se expresa por la duración del volumen de negocios en días y el número de volúmenes de negocios durante el período del informe.
El más común es la tasa de rotación en días. Se define como el cociente del valor medio de los activos materiales dividido por el volumen de negocios medio anual de las ventas de bienes:
OMA = 11471*360/13750 = 300,33.
La tasa de rotación de activos tangibles = 13750/11471 = 1,20.
Para acelerar la rotación de activos tangibles de una organización, es necesario promover la mejora de sus procesos de transporte, reducir inventarios, aumentar los volúmenes de ventas y mejorar la organización de las actividades comerciales.
Al analizar las cuentas por cobrar, se debe comparar su monto con el tamaño de las cuentas por pagar, determinando el índice de endeudamiento:
a principios de año:
Kd = 1076/5126 = 0,21
al final del año:
Kd = 1175/9091 = 0,13.
El monto de las cuentas por cobrar depende directamente del volumen de ventas, que refleja la relación entre el volumen de ventas y el monto promedio de las cuentas por cobrar - facturación de las cuentas por cobrar:
ODZr = 13750/1125,50 = 12,22 veces.
Sin embargo, la expresión más conveniente del volumen de negocios es la duración del volumen de negocios en días:
ODZd = 1125,50*360/13750 = 29,47 días.
Por lo tanto, la organización no debe tener grandes cuentas por cobrar, ya que esto conduce a la desviación del capital de trabajo, a un retraso en su rotación, lo que en última instancia conduce a la formación de una necesidad de fuentes adicionales fondos y empeora la situación financiera de la organización.
La cantidad de fondos retenidos por la organización en en este momento, - lo más probable es que se trate de una reserva de seguro en caso de desequilibrio en los flujos de efectivo como resultado de diferencias en los volúmenes de ventas y compras, así como de otros gastos imprevistos. Sin embargo, tanto su excesiva presencia como su deficiencia no son aspectos positivos en el trabajo de la organización. Esto se explica por el hecho de que el efectivo por sí solo, sin utilizarlo en actividades comerciales, no genera ingresos y su falta puede conducir a la insolvencia.
Análisis del Cuadro 6 “Análisis de la dinámica y estructura de los activos no corrientes de Assorti CJSC para el período 2007-2009”.
Como puede verse en el cuadro, el aumento de los activos no corrientes se produjo principalmente a través de un aumento de los activos fijos. De ahí el aumento del coste del sistema operativo en 2007. Ascendió a 674 mil rublos en 2008. Hubo una disminución en el costo de los sistemas operativos de 461 mil rublos, pero a finales de 2009. El aumento de los activos fijos ascendió a 1.154 mil rublos. o 79,97% a principios de año.
Así, durante el período analizado en Assorti CJSC, el capital social y los fondos prestados juegan igualmente un papel decisivo en la composición de las fuentes de fondos, podemos concluir que el componente principal de las fuentes de fondos son precisamente estas partidas del balance.
La distribución de fondos aún no es efectiva. La organización asignó la mayor parte de los fondos para aumentar los activos corrientes, lo que se debe a las características específicas de las actividades comerciales. Pero incluso en tales condiciones, el ratio de liquidez actual para 2009. ascendió a 1,51, que está por debajo del estándar, por lo que la organización comercial aún no puede cubrir con activos líquidos la gran masa inerte de fondos atraídos;
Tabla 1 - Movimiento y disponibilidad de activos fijos de CJSC "Surtidos"
Determinemos la tasa de depreciación de los activos fijos:
a principios de año:
Kizn = 471/1990 = 0,24
al final del año:
Kizn = 946/3661 = 0,26.
Entonces el porcentaje de actualización
Sistema operativo: 31,52% (Kobn = 1154,0/3661).
El análisis de la idoneidad de los activos fijos se realiza calculando el coeficiente de idoneidad:
a principios de año:
Kgodn = 1519/1990 = 0,76.
al final del año:
Kgodn = 2673/3661 = 0,73.
Para determinar la eficiencia del uso de activos fijos, calculamos los siguientes indicadores:
rendimiento de los activos:
Fo = 13750/2825,5 = 4,87.
intensidad de capital:
Fe = 2825,5/13750 = 0,21 (año de informe);
Fe = 1990/10120 = 0,20 (año anterior).
Impacto en el volumen medio de rotación de activos fijos:
(13750-10120) * 0,21 = 762,3
Impacto en la cantidad promedio de intensidad de capital de activos fijos:
(0,21-0, 20) *13750 = 137,50.
relación capital-trabajo:
Fv = 2825,5/8 = 353,19.
bienes de capital:
Fos = 2825,5/12 = 235,46.
Así, en la organización comercial CJSC Assorted, por cada rublo de activos fijos hay 4,87 rublos de facturación. Un cambio en la intensidad del capital muestra un aumento en el costo de los activos fijos por rublo de facturación. El indicador del índice de capital es bastante alto, al igual que el indicador del índice de capital, definido como la relación entre el costo anual promedio de todos los activos fijos y el número promedio de todos los empleados de ventas.
Todo lo anterior nos permite concluir que la situación financiera de la organización analizada es bastante estable y estable.
Al mismo tiempo, como muestran los resultados del análisis, la organización todavía tiene reservas suficientes para mejorar significativamente su condición financiera. Para ello, debería utilizar más plenamente la capacidad de producción de la organización, reduciendo el tiempo de inactividad de máquinas, equipos, mano de obra, recursos materiales y financieros; responder más rápidamente a las condiciones del mercado, cambiando la gama de productos y la política de precios de acuerdo con sus requisitos. Todo esto le permitirá incrementar sus ganancias, reponer su propio capital de trabajo y lograr una estructura financiera del balance más óptima.
Los materiales estudiados en el proceso de preparación del trabajo de curso nos permiten concluir que en esta etapa el balance es la principal fuente de información para analizar las actividades económicas y financieras de la empresa.
Como resultado del trabajo realizado se pueden realizar las siguientes sugerencias y recomendaciones:
1. En el proceso de análisis de la organización comercial CJSC "Assorti", se puede rastrear una tendencia positiva, expresada en un aumento del potencial inmobiliario. Un peligro particular para la situación financiera de la organización es un desequilibrio significativo en la estructura de los activos y pasivos de la empresa. Entonces, en los activos, una proporción excesivamente grande está ocupada por inventarios y en los pasivos, cuentas por pagar, lo que afecta negativamente la liquidez y la estabilidad financiera de la organización.
2. Para eliminar los resultados negativos del análisis de la organización, se recomienda establecer el nivel óptimo de inventario, eliminar el exceso de existencias y la escasez de bienes, ayudar a acelerar la rotación del inventario utilizando un sistema de gestión automatizado y reducir el capital de trabajo y reducir. la necesidad de recursos crediticios. Aumentar la precisión de los pronósticos mejorará cualitativamente el proceso de preparación y toma de decisiones, lo que ayudará a reducir la intensidad laboral del procesamiento y uso de datos, así como a reducir los costos de bienes ilíquidos, aumentando los ingresos diarios a largo plazo.
3. El capital propio juega uno de los papeles decisivos en la composición de las fuentes de fondos, el coeficiente de autonomía es igual al cuarenta y tres por ciento, lo que, por supuesto, está ligeramente por debajo del estándar, pero en base a él se puede fijado.
4. La organización comercial CJSC "Assorti" no recurrió a préstamos a corto plazo en forma de créditos y préstamos por un período inferior a 1 año. Los préstamos a largo plazo representan una proporción insignificante en la moneda del balance: el 7,18% a finales de 2007, el 1,31% a finales de 2008 y el 1,40% a finales de 2009. La recepción y el reembolso de los préstamos se realizaron de manera constante.
5. Los principales tipos de cuentas por pagar de la organización comercial Assorti CJSC son la deuda con proveedores y contratistas, cuya proporción, según datos de 2009, es la más alta: a principios del año 94,77%, al final del año. - 98,03% de la deuda total.
6. La parte predominante del pasivo del balance, que refleja las fuentes de fondos de la organización, consiste en fondos propios y prestados, cuya participación en la moneda del balance supera el 98%. Esto indica la dependencia de la empresa de inversores externos, pero al mismo tiempo una parte bastante alta del capital social de la empresa, que es una fuente de cobertura de los activos circulantes, y este es un indicador positivo.
7. El aumento de los activos no corrientes de una organización comercial siguió la línea del aumento de los activos fijos. Así, el aumento del coste de los activos fijos durante el año ascendió a 1.154 mil rublos, o el 75,97% en comparación con principios de año.
La distribución de fondos aún no es efectiva. La organización asignó la mayor parte de los fondos para aumentar los activos corrientes, lo que se debe a las características específicas de las actividades comerciales. Pero incluso en estas condiciones, el índice de liquidez actual era de 1,51, lo que está por debajo del estándar, por lo que la organización comercial aún no puede cubrir la gran masa inerte de fondos prestados con activos líquidos;
8. Dadas las actuales tasas de crecimiento de los préstamos a corto plazo y las crecientes tasas de crecimiento de los fondos recaudados, la organización no tiene otra forma de fortalecer la independencia financiera que aumentar su propio capital. El capital autorizado se puede aumentar atrayendo fondos adicionales de los fundadores, lo que aumentará el índice de autonomía.
9. Para mejorar la situación financiera, en particular para aumentar la estabilidad financiera de la organización comercial Assorti CJSC, es necesario aumentar la rotación del capital de trabajo material, eliminando así el desequilibrio entre activos y pasivos.
10. Dirección para prevenir o eliminar fenómenos desfavorables para las empresas utilizando todo el potencial de la gestión moderna, desarrollando e implementando en la empresa un programa especial de carácter estratégico que permita eliminar dificultades temporales, mantener y aumentar posiciones en el mercado bajo cualquier circunstancia, basándose principalmente en sus propios recursos.
11. Al mismo tiempo, como muestran los resultados del análisis, la organización todavía tiene reservas suficientes para mejorar significativamente su situación financiera. Para hacer esto, debería utilizar más plenamente la capacidad de producción de la organización, reduciendo el tiempo de inactividad de máquinas, equipos, mano de obra, material y recursos financieros; responder más rápidamente a las condiciones del mercado, cambiando la gama de productos y la política de precios de acuerdo con sus requisitos. Todo esto le permitirá incrementar sus ganancias, reponer su propio capital de trabajo y lograr una estructura de balance financiero más óptima.
12. Se propone la dinámica del desarrollo empresarial, teniendo en cuenta la investigación activa de mercado, la creación de un sistema eficaz de promoción y venta de productos.
14. Todo lo anterior nos permite concluir que la situación financiera de la organización analizada es bastante estable y estable.
Conclusión
Es difícil sobreestimar la importancia del uso eficiente del capital de trabajo. Como resultado del estudio del tema, se pueden sacar las siguientes breves conclusiones.
Para el normal funcionamiento de cada empresa es necesario capital de trabajo, que es dinero que utiliza la empresa para adquirir capital de trabajo y fondos de circulación.
El capital de trabajo es un valor adelantado en efectivo que, en el proceso de una circulación sistemática de fondos, toma la forma de capital de trabajo y fondos de circulación, necesarios para mantener la continuidad de la circulación y volver a su forma original una vez finalizada.
El uso eficaz de los activos circulantes implica elegir una política para gestionar los activos circulantes durante un período específico de desarrollo empresarial. La esencia de la política de gestión del capital de trabajo es determinar un nivel suficiente y una estructura racional de los activos circulantes y determinar el tamaño y la estructura de las fuentes de su financiamiento. Hay tres modelos principales de gestión del capital de trabajo: agresivo, conservador y moderado.
La característica principal del período moderno es la falta de capital de trabajo entre las empresas. Esto significa que se puede observar que un análisis oportuno y objetivo del movimiento, la disponibilidad y la eficiencia del uso del capital de trabajo permitirá a la dirección de la empresa determinar reservas para aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo de la empresa.
Acelerar la rotación del capital de trabajo le permite liberar cantidades significativas y, por lo tanto, aumentar el volumen de ventas de bienes sin recursos financieros adicionales y utilizar los fondos liberados de acuerdo con las necesidades de la empresa clasificada.
Lista de fuentes utilizadas
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3. Gruzinov V.P., Gribov V.D. Economía empresarial: libro de texto. – M.: Finanzas y Estadísticas, 1997. – 484 p.
4. Dranko O.I. Gestión financiera: Tecnologías para la gestión financiera empresarial: Libro de texto. Manual para universidades. - M.: UNIDAD-DANA, 2004. – 351 p.
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12. Titov V.I. Economía empresarial: libro de texto. - M: Editorial “Dashkov y Kº”, 2004. – 462 p.
13. Economía de una empresa (firma): Libro de texto / Ed. profe. O.I. Volkova y Assoc. V.O. Deviatkina. - 3ª ed., revisada. y adicional - M.: INFRA-M, 2007. - 601 p.
14. Economía de la empresa: Libro de texto para universidades / Ed. profe. V.Ya. Gorfinkel, prof. VIRGINIA. Shvandara. – M.: UNIDAD-DANA, 2007. – 461 p.
15. Economía y organización de las actividades de una empresa comercial: Libro de texto / Ed. UN. Solomátina. – M.: INFRA-M, 2003. – 292 p.
16. Economía de una empresa comercial. Negocio comercial: libro de texto. / Ed. LA. Bragina. – M.: INFRA-M, 2004. – 314 p.
17. Economía de las empresas comerciales y de servicios. Libro de texto / Ed. Avanesova Yu.A. – M.: MIPP LLP “Lux-arte”, 1996. - 296 p.
18. Gestión financiera: Libro de texto, ed. Kovaleva - M. Infra-M, 2005. – 284 p.
19. Gestión financiera: teoría y práctica: Libro de texto / Ed. Stoyanova - 5ª ed. - M.: Perspectiva, 2005. – 656 p.
20. Gestión financiera: Libro de texto. subsidio / Ed. E.I.Shokhina. - M.: Editorial FBK-Press, 2005. – 404 p.
Tabla 1 - Análisis del activo circulante de Assorti CJSC para 2007-2009.
|
Identificador |
A principios de 2007 |
A finales de 2007 |
A finales de 2008 |
A finales de 2009 |
Cambiar |
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Absoluto Velich. |
Específico peso |
Absoluto Velich. |
Específico peso |
Absoluto Velich. |
Específico Peso (%) |
Absoluto Velich. |
Específico peso |
% (según años) |
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Activos I. Activos no corrientes Recursos básicos (pág. 120) Otros activos no corrientes (línea 110 + línea 130 + línea 140 + línea 150) |
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Total de la Sección I |
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II. Activos corrientes Inventarios y otros activos circulantes (línea 210 + línea 220 + línea 250 + línea 270) Liquidaciones con deudores (línea 230 + línea 240) Efectivo y equivalentes de efectivo (pág. 260) |
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Total de la Sección II |
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Activos totales |
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Tabla 2 - Análisis de la estructura de los fondos recaudados por Assorti CJSC para el período 2007-2009.
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Tipos de fondos recaudados |
A principios de 2007 |
A finales de 2007 |
A finales de 2008 |
A finales de 2009 |
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Deuda con proveedores y contratistas Atrasos salariales Deuda seguro social Deuda al presupuesto Deuda con otros acreedores |
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|
Fondos totales recaudados |
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Tabla 3 - Análisis del pasivo circulante de Assorti CJSC para 2007-2009.
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Identificador |
A principios de 2007 |
A finales de 2007 |
A finales de 2008 |
A finales de 2009 |
Cambiar |
||||||||||||||||||
|
Absoluto Velich. |
Específico peso |
Absoluto Velich. |
Específico peso |
Absoluto Velich. |
Específico Peso (%) |
Absoluto Velich. |
Específico peso |
Absoluto Velich. |
% (según años) |
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|
(por año, respectivamente) Pasivo III. Capital y reservas Carta capital (pág. 410) Agregar. capital (p.420) |
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|
Reservar. capital (p.430) |
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|
Total de la Sección III |
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IV. |
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Pasivos a largo plazo Pasivos a largo plazo (pág. 590) Total de la Sección IV |
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V. Pasivos corrientes |
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|
Pasivos totales |
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Tabla 4 - Análisis de la composición y dinámica del capital social y pasivos de Assorti CJSC para el período 2007-2009.
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Capital y pasivos |
Saldo al inicio de 2007 |
Saldo al cierre de 2007 |
Saldo al cierre de 2008 |
Saldo al cierre de 2009 |
Tasas de crecimiento en consecuencia, % |
Tasas de crecimiento, respectivamente, % |
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|
% para equilibrar la moneda |
% para equilibrar la moneda |
% para equilibrar la moneda |
% para equilibrar la moneda |
|||||||||||
|
Capital y reservas Créditos y préstamos Fondos recaudados moneda de equilibrio |
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Tabla 5 - Análisis de la dinámica y estructura del activo circulante de Assorti CJSC para el período 2007-2009.
|
Partidas del activo circulante |
Saldo al inicio de 2007 |
Saldo al cierre de 2007 |
Saldo al cierre de 2008 |
Saldo al cierre de 2009 |
Cambios (+,-) |
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|
En consecuencia, por año, miles de rublos. |
En consecuencia, por año,% respecto al inicio del año. |
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|
incluyendo bienes IVA sobre activos adquiridos Cuentas por cobrar a corto plazo Dinero |
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Tabla 6 - Análisis de la dinámica y estructura de los activos no corrientes de Assorti CJSC para el período 2007-2009.
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Partidas del activo no corriente |
A principios de 2007 |
A finales de 2007 |
A finales de 2008 |
A finales de 2009 |
Cambiar (+,-) |
Cambiar (+,-) |
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% al inicio del año |
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Activos fijos Otros activos no corrientes |
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activos organizaciones y su mejora en condiciones modernasResumen >> Finanzas Tema: “Gestión negociable activos organizaciones y el... negociable activos organizaciones y su mejora en las condiciones modernas”. 1. Aspectos teóricos de la gestión. negociable activos empresas Esencia y composición negociable activos ... | ||||||||||||||
Los activos circulantes son activos que sirven o se reembolsan dentro de los 12 meses, o durante el ciclo operativo normal de la organización (si excede 1 año). Muchos activos circulantes se utilizan simultáneamente cuando se lanzan a producción (por ejemplo, materias primas). Los activos corrientes son uno de los dos grupos de activos de una organización (el segundo son los activos no corrientes). En consecuencia, una de las dos secciones del Activo del Balance se denomina “Activo circulante”. Los activos circulantes también se denominan activos circulantes.
Composición de los activos corrientes
De acuerdo con la forma del balance, se distinguen los siguientes activos circulantes:
- - acciones;
- - IVA sobre los valores adquiridos;
- - cuentas por cobrar;
- - inversiones financieras(excluidos los equivalentes de efectivo);
- - efectivo y equivalentes de efectivo;
- - otros activos que cumplan las características del activo circulante.
Las cuentas por cobrar y las inversiones financieras se clasifican como activos corrientes solo si su período de vencimiento es inferior a 1 año o el período supera 1 año, pero la organización confía en la alta liquidez de estos activos y en la capacidad de convertirlos rápidamente y sin pérdidas. en efectivo (es decir, vender).
Los activos corrientes, en principio, tienen un mayor grado de liquidez que los activos no corrientes. Y el dinero, como parte del activo circulante, tiene liquidez absoluta.
Los activos circulantes de una empresa se pueden dividir según muchos criterios de clasificación, siendo los principales los siguientes:
- 1. Según la forma de funcionamiento del activo circulante:
- 1) activos tangibles, es decir Activos que tienen forma material tangible:
- - reservas de producción de materias primas y productos semiacabados,
- - volumen de trabajo en curso,
- - existencias de productos acabados destinados a la venta,
- - otros;
- 2) activos financieros caracterizar diversos instrumentos financieros propiedad o en poder de una empresa:
- - activos monetarios en moneda nacional,
- - activos monetarios en moneda extranjera,
- - cuentas por cobrar en todas sus formas,
- - inversiones financieras a corto plazo;
- 2. Por tipo de activo circulante:
- 1) existencias de materias primas, materiales y productos semiacabados. Este tipo de activo circulante caracteriza el volumen de sus flujos de materiales entrantes en forma de inventarios que respaldan las actividades productivas de la empresa;
- 2) inventarios de productos terminados. Este tipo de activo circulante caracteriza el volumen de sus flujos de materiales salientes en forma de inventarios de productos manufacturados destinados a la venta. En la práctica extranjera de la gestión financiera, este tipo de activo circulante generalmente se suma al volumen de trabajo en curso (teniendo en cuenta el coeficiente de finalización por ciertas especies productos y en general).
Sin embargo, si la empresa tiene un ciclo de producción largo y un volumen significativo de trabajo en curso, es necesario separarlo en un tipo independiente de activos circulantes, según lo previsto por el actual estándares rusos contabilidad;
- 3) cuentas por cobrar, que caracterizan el monto de la deuda a favor de la empresa, representada por obligaciones financieras por pagos de bienes, servicios, anticipos emitidos, etc.;
- 4) efectivo. En la práctica extranjera de gestión financiera, estos incluyen no sólo los saldos de efectivo en todas sus formas, sino también el monto de las inversiones financieras a corto plazo, que se consideran una forma de inversión de los saldos de efectivo temporalmente libres. Formas de ruso estados financieros los montos de las inversiones financieras a corto y largo plazo se asignan como un tipo independiente de activos empresariales;
- 5) otros tipos de activos circulantes: estos son otros tipos de activos reflejados en la segunda sección de activos del balance (gastos diferidos, IVA recibido, etc.).
- 3. Por fuentes de formación del activo circulante:
- 1) activos circulantes brutos. Este es el conjunto completo de activos circulantes de una empresa, formado tanto por capital propio como prestado;
- 2) activos corrientes netos. Es la totalidad de los activos de una empresa formados a partir de su propio capital y pasivos a largo plazo;
El monto de los activos corrientes netos (capital de trabajo neto) se calcula mediante la siguiente fórmula:
CHOA=OA-TFO, (1)
donde NOA es el monto de los activos corrientes netos de la empresa; OA: la cantidad de activos circulantes brutos de la empresa; TFO: obligaciones financieras a corto plazo (corrientes) de la empresa.
3) poseer activos circulantes. Es la totalidad de los activos de una empresa formados exclusivamente a partir de su propio capital.
El importe de los activos corrientes propios de una empresa se calcula mediante la fórmula:
SOA=OA-DZK-TFO, (2)
donde SOA es el monto de los activos circulantes propios de la empresa; OA: la cantidad de activos circulantes brutos de la empresa; DZK: capital prestado a largo plazo invertido en los activos circulantes de la empresa; TFO: obligaciones financieras actuales de la empresa.
Si los pasivos a largo plazo no se utilizan como fuente de financiación del capital de trabajo, entonces los valores de los activos circulantes propios y netos coinciden.
- 4. Según el grado de liquidez de los activos corrientes:
- 1) activos en forma absolutamente líquida, es decir activos que no requieren venta y son medios de pago listos (activos monetarios en moneda nacional y extranjera);
- 2) activos de alta liquidez. Estos son los activos de una empresa que pueden convertirse rápidamente en efectivo sin pérdida de su valor actual de mercado para garantizar pagos puntuales en los pagos corrientes. obligaciones financieras(inversiones financieras a corto plazo, cuentas por cobrar normales a corto plazo);
- 3) activos de mediana liquidez. Estos son los activos de una empresa que pueden convertirse en efectivo sin pérdidas significativas de su valor actual de mercado por hasta seis meses (cuentas por cobrar en todas sus formas, excepto a corto plazo e incobrables, inventarios de productos terminados destinados a la venta);
- 4) activos de baja liquidez. Estos son los activos de una empresa que pueden convertirse en efectivo sin una pérdida significativa de su valor actual de mercado durante un período de seis meses o más (existencias de materias primas y productos semiacabados, existencias en forma de trabajos en curso);
- 5) activos ilíquidos. Estos son tipos de activos empresariales que no se pueden vender de forma independiente, sin vender la propia empresa (cuentas por cobrar incobrables, gastos diferidos).
- 5. Según el período de explotación del activo circulante:
- 1) la parte constante de los activos circulantes es el mínimo irreducible de activos circulantes requerido por una empresa para realizar actividades operativas de forma continua durante un nuevo período;
- 2) la parte variable de los activos circulantes es una parte cambiante de los activos circulantes, cuya necesidad surge durante períodos de aumentos estacionales u oportunistas en los volúmenes de producción o inventarios de bienes y materiales.
La estructura de los activos circulantes se refiere a la relación entre los elementos del monto total de los activos circulantes. La estructura de los activos circulantes está influenciada por las características de la producción y el suministro específicos y el procedimiento aceptado para los acuerdos con compradores y clientes. El estudio de la estructura es la base para predecir cambios futuros en la composición del capital de trabajo.
La estructura de los activos circulantes de una empresa, en primer lugar, refleja las características específicas del ciclo operativo y financiero de la empresa. La composición y estructura de los activos circulantes depende del ciclo de producción, así como de factores económicos y organizativos (por ejemplo, en la ingeniería mecánica, donde el ciclo de producción es bastante largo, una parte importante se compone de trabajo en curso; en la industria alimentaria, una parte importante se compone de materias primas).
Es recomendable considerar la composición y estructura del activo circulante en función de:
- - papel funcional en el proceso de producción (capital de trabajo y medios de circulación);
- - liquidez, es decir, la velocidad de conversión en efectivo;
- - grado de riesgo de la inversión de capital.
- - características industriales de producción y naturaleza de la actividad;
- - complejidad del ciclo de producción y su duración;
- - coste de los inventarios, plazos de su entrega y su ritmo;
- - procedimiento de liquidación y disciplina de liquidación y pago;
- - cumplimiento de obligaciones contractuales mutuas
Para analizar la estructura del capital de trabajo, los pesos específicos de los elementos constitutivos del capital de trabajo en su valor total se determinan mediante análisis vertical.
El análisis vertical (estructural) se lleva a cabo para determinar la estructura de los indicadores financieros finales, es decir, identificar la proporción de elementos de informes individuales en el indicador final general (identificar el impacto de cada posición en el resultado en su conjunto).
Este método le permite determinar la participación de los elementos del capital de trabajo:
Di = Obsi/Obs, (3)
donde Di es la participación del componente del capital de trabajo; Obsi - el valor del componente de los activos circulantes; Obs es el resultado de los activos circulantes de la organización.
Conociendo la participación de cada componente principal en los activos circulantes, se pueden sacar ciertas conclusiones sobre la calidad de la gestión de recursos en la empresa. Por ejemplo, una parte importante de las cuentas por cobrar indica un trabajo ineficaz con compradores y clientes; una parte importante de los inventarios puede estar asociada con:
un aumento en el volumen de compras de materias primas y suministros debido al aumento de los precios de los principales tipos de materias primas o a un sistema de gestión de adquisiciones ineficaz;
un aumento en el volumen de producción, lo que, a su vez, conduce a un aumento en los inventarios;
Planificación de mala calidad, falta de una relación clara entre las actividades de compras y producción, etc.
Para evaluar la dinámica de la estructura se utiliza el método horizontal, que permite determinar:
Cambio absoluto de estructura:
Di = Di1 - Di0, (4)
donde Di es la desviación absoluta; Di1 - indicador del período del informe; Di0 es el indicador del período base.
Cambio relativo:
Tpr(Di) = (Di1/Di0) x 100%, (5)
donde Tpr(Di) - desviación relativa; Di1 - indicador del período del informe; Di0 es el indicador del período base.
Entonces, conociendo la composición y estructura de los activos circulantes, así como la dinámica de su cambio, es posible determinar en qué dirección se mueve la organización. Por eso también se puede juzgar la calidad de la gestión.
Los activos corrientes representan avances en en efectivo el costo de formación y uso de activos productivos en funcionamiento y fondos de circulación en los montos mínimos requeridos, asegurando la continuidad del proceso productivo y la puntualidad de los pagos.
Se entiende por composición del activo circulante el conjunto de elementos que forman los activos de producción circulantes y los fondos de circulación, es decir, su ubicación en elementos individuales.
La estructura de los activos circulantes representa la relación entre los elementos individuales de los activos de producción circulantes y los fondos de circulación, es decir, muestra la participación de cada elemento en la cantidad total de capital de trabajo.
En el proceso de financiación y otorgamiento de préstamos a la actividad empresarial, la composición del capital de trabajo de las empresas es de gran importancia. Incluye: inventarios de artículos de inventario; cuentas por cobrar; fondos en liquidaciones; dinero en efectivo.
Los activos corrientes se pueden clasificar según las siguientes características principales:
a) dependiendo del papel funcional en el proceso de producción: capital de trabajo y fondos de circulación;
b) dependiendo de la práctica de control, planificación y gestión: capital de trabajo estandarizado y capital de trabajo no estandarizado. Los fondos estandarizados incluyen, por regla general, todos los activos de producción circulantes, así como la parte de los activos circulantes que se encuentra en forma de restos de productos terminados no vendidos en los almacenes de la organización. Los fondos no racionados incluyen los elementos restantes de los fondos en circulación, es decir, los productos enviados a los consumidores, pero aún no pagados, y todo tipo de fondos y liquidaciones;
c) dependiendo de las fuentes de formación de capital de trabajo: capital de trabajo propio y capital de trabajo prestado. El capital de trabajo propio se forma a expensas del capital propio de la empresa (capital autorizado, capital de reserva, beneficio acumulado, etc.);
d) dependiendo de la liquidez (la velocidad de conversión en efectivo): activos absolutamente líquidos (efectivo, inversiones financieras a corto plazo), activos circulantes vendidos rápidamente (cuentas por cobrar), activos circulantes vendidos lentamente (inventarios).
e) dependiendo del grado de riesgo de la inversión:
Activos corrientes con riesgo de inversión mínimo: efectivo, inversiones financieras a corto plazo;
Activos corrientes con bajo riesgo de inversión: cuentas por cobrar (menos dudosas), inventarios de producción (menos obsoletos), saldos de productos y bienes terminados (menos los que no tienen demanda);
Activos circulantes con riesgo de inversión promedio: trabajos en curso, gastos diferidos;
Activos circulantes con alto riesgo de inversión: cuentas por cobrar de cobro dudoso, inventarios obsoletos, productos terminados y bienes que no tienen demanda;
f) dependiendo del contenido material: objetos de trabajo (materias primas, suministros, combustible, etc.), productos y bienes terminados, efectivo y fondos de liquidación.
Planificación del capital de trabajo y fuentes de su financiación.
Métodos para planificar los requisitos de capital de trabajo:
1. Método de conteo directo (estandarización). La principal condición para su uso es la elaboración de cuestiones de suministro, plan de producción y frecuencia de suministro. Este método implica planificar y calcular los estándares de capital de trabajo privado para cada elemento y, sumando los estándares privados, se determina el requerimiento total.
Para la mayoría de los elementos del capital de trabajo, el estándar está determinado por la fórmula:
N=P*D, donde P es el consumo de un día, D es la tasa de existencias en días para un elemento determinado.
Para determinar el estándar de reservas industriales, materias primas, materiales utilizan datos sobre costos planificados. El estándar en días se establece para cada tipo y grupo de materiales e incluye el tiempo que es necesario: a) para la descarga y almacenamiento de insumos; b) la presencia de materias primas en forma de existencias para el proceso actual en el almacén; c) preparación para la producción; d) la ubicación de las existencias en tránsito y el momento de su reposición.
2. Analítico: la necesidad se determina como el saldo promedio aritmético durante 3 años, teniendo en cuenta el crecimiento de la producción.
3. Ratio - para determinar la necesidad, el capital de trabajo se divide en los que dependen del volumen de producción (materias primas, materiales) y los que no dependen de él (repuestos, gastos diferidos). Para el primer grupo, las necesidades se determinan en función de su tamaño en el año base y la tasa de crecimiento de la producción en el año planificado. Según el segundo, se planifica a nivel de saldos medios aritméticos.
4. Método ampliado, el parámetro principal es la duración del ciclo financiero (oferta, producción, ventas, liquidaciones). La duración del suministro y distribución no debe ser superior a la adoptada en la estrategia de marketing. El ciclo de producción debe cumplir con la tecnología y los cálculos deben cumplir con los términos contractuales.
Todas las fuentes de financiación del capital de trabajo se dividen en propias, prestadas y captadas.
Juego de fondos propios papel principal en la organización de la circulación de fondos, ya que las empresas que operan sobre la base del cálculo comercial deben tener cierta propiedad y independencia operativa para poder realizar negocios de manera rentable y asumir la responsabilidad de las decisiones tomadas.
La formación de capital de trabajo ocurre en el momento de la organización de la empresa, cuando se crea su capital autorizado. La fuente de formación en este caso son los fondos de inversión de los fundadores de la empresa. En el proceso de trabajo, la fuente de reposición del capital de trabajo son las ganancias recibidas, así como los fondos equivalentes a los propios. Se trata de fondos que no pertenecen a la empresa, pero que están constantemente en circulación. Dichos fondos sirven como fuente para la formación de capital de trabajo por el monto de su saldo mínimo. Estos incluyen: pasivos estables (deuda mínima arrastrada por salarios a los empleados de la empresa, reservas para cubrir gastos futuros, deuda mínima arrastrada al presupuesto y fondos extrapresupuestarios), fondos de los acreedores recibidos como anticipo de productos (bienes, servicios), fondos del comprador para depósitos de embalajes retornables, etc.
Los fondos prestados son principalmente préstamos bancarios a corto plazo, con cuya ayuda se satisfacen las necesidades adicionales temporales de capital de trabajo.
Las principales direcciones para atraer préstamos para la formación de capital de trabajo son: préstamos para reservas estacionales de materias primas, materiales y costos asociados con el proceso de producción estacional; reposición temporal de la falta de capital de trabajo propio; realizar liquidaciones y mediar en operaciones de pago.
Las cuentas por pagar se refieren a fuentes de capital de trabajo atraídas no programadas. Su presencia significa participación en la facturación de la empresa de fondos de otras empresas y organizaciones. Parte de las cuentas por pagar son naturales, como se desprende del procedimiento de pago actual. Junto con esto, pueden surgir cuentas por pagar como resultado de una violación de la disciplina de pago.
También es necesario destacar otras fuentes de formación de capital de trabajo, que incluyen fondos empresariales que temporalmente no se utilizan para el propósito previsto (fondos, reservas, etc.).