Ogólna ocena kondycji finansowej.
Ocena płynności.
Ocena stabilności finansowej.
Przepływy pieniężne i ich wpływ na
stabilność finansowa.
Ocena efektywności użytkowania
własność. Przed przystąpieniem do zachowania analizy finansowej
stan przedsiębiorstwa, wymagane jest dokładne określenie
pierwotny cel analizy. Poziom szczegółowości zależy od celu.
i dogłębność badań w niektórych obszarach analizy:
Analiza struktury kosztów
Analiza struktury bilansu i kapitału obrotowego
Analiza płynności i stabilności finansowej
Analiza przepływów pieniężnych
Analiza obrotów
Analiza rentowności
Analiza wyników firm Zalecane są następujące rodzaje analiz:
Ekspresowa diagnostyka przedsiębiorstwa
Ocena działalności finansowej przedsiębiorstwa
Przygotowanie uzasadnień inwestycji Analiza umożliwia ocenę:
Sytuacja finansowa firmy
Stan majątkowy przedsiębiorstwa
Stopień ryzyka przedsiębiorczego (zdolność do spłaty)
zobowiązania wobec osób trzecich)
Adekwatność kapitałowa dla działalności bieżącej i długoterminowej
inwestycja
Potrzeba długoterminowych źródeł finansowania
Umiejętność budowania kapitału
Racjonalne wykorzystanie pożyczonych środków
Działalności przedsiębiorstwa Zasady analizy
Ocena danych jest niemożliwa bez porównania
Niedokładne dane
nieprecyzyjny
wyniki
Nie mieszaj niezgodnych danych
Rozważ relacje
Wyciągnij własne wnioski. Podejmować decyzje Kroki analizy
kolekcja i
przygotowanie
oryginał
Informacja
Analityczny
leczenie
Interpretacja
wyniki
Budżetowy
raportowanie
Saldo
Wywiady analityczne i statystyczne
Bibliografia
Informacja
Forma
№
Obliczanie niezbędnych
dane
Wnioski i
Zalecenia
Współzależność wskaźników
Możliwe rozwiązania
problemy Zadania do rozwiązania
ekspresowa diagnostyka
Diagnostyka jest przeprowadzana w celu uzyskania małego
numer klucza, najbardziej informacyjny
wskaźniki, które dają dokładne i obiektywne
obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa
Ekspresowa diagnostyka pozwala zidentyfikować ból
punktów w działalności przedsiębiorstwa i ofercie
możliwe wyjścia z sytuacji krytycznych Korzystając z proponowanych metod, firma
może znaleźć rozwiązanie niektórych problemów z kontem
środki i środki własne
W trakcie pracy nad proponowanym
metody menedżerów i specjalistów
różne usługi wykonujące analizy
funkcje, formuje się myślenie, które spotyka się
wymagania rynku Analiza wskaźników finansowych
Analiza wdrożenia
- Analiza struktury rachunku zysków i strat
- Analiza kosztów
Analiza zmian pozycji i struktury bilansu
- Analiza aktywów
- Analiza zobowiązań
Analiza przepływów pieniężnych Analiza płynności i finansów
-
zrównoważony rozwój
Analiza obrotów
Obroty aktywami i pasywami obrotowymi
Czas trwania cyklu finansowego
Analiza wydajności
firm
Obrót aktywami
Rentowność sprzedaży
Zwrot z aktywów Analiza sprawozdania finansowego
wyniki
Podczas analizy tego dokumentu
Akcje są obliczane zgodnie z
Poszczególne elementy:
Cena fabryczna
Zysk z działalności operacyjnej
Płatność odsetek i podatków
Zysk netto
Reinwestowany zysk
Umożliwia to ocenę stopnia
wpływ poszczególnych wskaźników
od wartości końcowej netto i
reinwestowane zarobki
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
ja rok
II rok
III rok Struktura zagregowanego
saldo
AKTYWA
Aktywa obrotowe
usytuowany
w celu
malejąco
płynność
ZADŁUŻENIE
Aktualny
obowiązki
Długoterminowy
obowiązki
Stały
aktywa
Posiadać
stolica
usytuowany
w celu
dystans
spłata
dług
Spółka Akcyjna
stolica
Własny kapitał obrotowy \u003d Aktywa obrotowe - Zobowiązania bieżące Powiązanie rachunku zysków i strat z bilansem (w formie zbiorczej)
bilans
Raport zysków i strat
ALE
W celu
T
I
W
S
Komercyjne i
koszty zarządzania
Wydatki niezwiązane z
główna działalność
Odsetki dla
pożyczki
Podatek
oraz
P
ALE
Z
Z
I
W
S
inne wydatki
Dywidendy
Zwiększyć
aktywa
Zwiększyć
posiadać
stolica Przychody ze sprzedaży
Zysk brutto
Zysk z działalności operacyjnej
Zarobki przed oprocentowaniem i opodatkowaniem
Zysk przed opodatkowaniem
Zysk netto
Reinwestowany zysk Analiza struktury aktywów
Konieczne jest ustalenie proporcji i zmiana artykułów:
Aktywa obrotowe
Gotówka
Rozrachunki z odbiorcami
- dla towarów i usług
- według wystawionych zaliczek
- dla pozostałych dłużników
Dyby
- surowce i zaopatrzenie
- Praca w toku
- produkt końcowy
Aktywa trwałe (trwałe)
- środki trwałe
- wartości niematerialne i prawne
- inne aktywa trwałe
Gotówka
Rozrachunki z odbiorcami
dług
Dyby
Nieprądowe
(stały)
aktywa Analiza struktury zobowiązań
Aktualny
obowiązki
W strukturze pasywów
Oblicz:
Krótkoterminowe
obowiązki
krótkoterminowe
pożyczki
wierzyciel
dług
Pożyczki długoterminowe
Słuszność
kapitał zakładowy
Dodatkowy kapitał
reinwestowany zysk
Krótkoterminowe
pożyczki
Wierzyciel
dług
Długoterminowy
pożyczki
Posiadać
budynków Własny kapitał obrotowy
Wysokość kapitału obrotowego wynosi
różnica między aktywami obrotowymi
i bieżące zobowiązania.
Aktualny
aktywa
Aktualny
obowiązki
Posiadać
do negocjacji
budynków Wynik salda
Analiza zmian struktury i zmian wyrobów
bilans pokazuje:
jaka jest wartość majątku obrotowego i trwałego, w jaki sposób
zmienia się ich stosunek, a także ze względu na to, co
finansowane
które artykuły rosną szybciej i jak
wpływa na strukturę - równowagę
jaka część aktywów to zapasy?
zapasy i należności jak duży jest udział środków własnych i w
stopień uzależnienia firmy od zadłużenia
fundusze
jaki jest rozkład pożyczonych środków w całej?
pilna sprawa
jaka część zobowiązań to dług
przed budżetem, bankami i kolektywem pracowniczym Przepływy środków pieniężnych
Istnieją przepływy pieniężne:
z głównej działalności (operacyjnej): ruch
gotówka w toku
produkcja i sprzedaż głównych produktów
z działalności inwestycyjnej: przychody i wydatki z
inwestycja i
sprzedaż aktywów trwałych
z działalności finansowej: otrzymywanie i płacenie
pożyczki, emisja akcji itp. Schemat powstawania przepływów pieniężnych
Surowy materiał
niedokończony
produkcja
Pensja,
wydatki
Produkt końcowy
Rozrachunki z odbiorcami
dług
Wierzyciel
dług
Gotówka
budynków
sala operacyjna
zysk
Deprecjacja „dopływy”
„wypływy”
Odsetki na
pożyczki
podatki
Wypłata z zysku
Sprzedaż
długoterminowy
aktywa
Nabytek
aktywa długoterminowe
Stolica
budowa
Sprzedaż akcji
Spłata pożyczek
Paragon fiskalny
pożyczki
Dywidendy
GŁÓWNY
DZIAŁALNOŚĆ
INWESTYCJA
DZIAŁALNOŚĆ
BUDŻETOWY
DZIAŁALNOŚĆ Przepływy środków pieniężnych
Analiza przepływów pieniężnych pozwala uzyskać
odpowiedzi na pytania:
1. Co wyjaśnia różnicę między otrzymanym zyskiem a
dostępność gotówki
fundusze?
2. Skąd pochodziły pieniądze i na co zostały przeznaczone?
3. Czy otrzymane środki są wystarczające na utrzymanie?
aktualna działalność?
4. Czy przedsiębiorstwo ma wystarczające środki na inwestycje?
działalność?
5. Czy firma jest w stanie opłacić bieżące?
długi? Analiza płynności
Płynność bilansu wskazuje, w jakim stopniu
firma jest w stanie zapłacić
zobowiązania krótkoterminowe wraz z aktywami obrotowymi.
ogólna płynność. Dwa inne współczynniki
używany, gdy wymagane jest pogłębienie
analiza odzwierciedlająca wpływ poszczególnych artykułów
aktywa obrotowe. Współczynnik
ogólny
płynność
Współczynnik
szybki
(pilne)
płynność
Współczynnik
absolutny
płynność
aktywa obrotowe
Bieżąca odpowiedzialność
Legowisko. Śr. Krat. płetwa. zainwestować Deb. h.
Bieżąca odpowiedzialność
Legowisko. Śr. Krat. płetwa. inwestycja
Bieżąca odpowiedzialność Ocena płynności salda
firmy (przykład)
UAB „Zakład naftowo-tłuszczowy „Solntse”
1.1.02
1.1.03
1.1.04
Współczynnik ogólny
płynność
1,37
1.98
1,16
Szybko
płynność
0,88
0,51
0,29
0,01
0,02
0,01
Współczynnik
płynność absolutna 1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
1.1.02
1.1.03
Całkowity wskaźnik płynności
Wskaźnik szybkiej płynności
Wskaźnik płynności bezwzględnej
1.1.04Mówi o dynamice wskaźników płynności
nieznaczny spadek ogólnej płynności z powodu
gwałtowny spadek wskaźnika płynności szybkiej.
Wskazuje to na wzrost niskiej płynności
elementy (zapasy) w strukturze majątku obrotowego. Wszystko
wskazuje to na wzrost ryzyka działań
firm w zakresie niespłacania długów i redukcji
rzeczywisty poziom wypłacalności.
Ponadto konieczne jest przeanalizowanie stopnia
należności i zapasy do odbioru
bardziej realistyczny obraz. Ocena stabilności finansowej
Siła finansowa odzwierciedla poziom ryzyka
działalność firmy i uzależnienie od pożyczonych
stolica.
Współczynnik może być użyty jako podstawa
finansowanie. Współczynniki autonomii i
zwrotność środków własnych pozwala nam dawać
bardziej szczegółowa ocena struktury kapitału.
Jako współczynniki oceny stosuje się:
Współczynnikfinansowanie
Fundusze własne
Pożyczone fundusze
Współczynnik
autonomia
Fundusze własne
Aktywa ogółem
Współczynnik
manewrowość
posiadać
fundusze
Własny kapitał obrotowy
Fundusze własne Obroty aktywami i pasywami obrotowymi
obrót
rozrachunki z odbiorcami
dług
obrót
rezerwy
Realizacja
Cena fabryczna
Deb. dług
Dyby
obrót
wierzyciel
dług
Cena fabryczna
Kredyt. dług Okres obrotu
rozrachunki z odbiorcami
dług
(Okres realizacji)
okres obrotu
rezerwy
Okres obrotu
wierzyciel
dług
360
360
360
Obor. deb. dług
Obrót zapasów
Windykacja cykl finansowy
Na podstawie obrotów majątku obrotowego
zobowiązania, czas trwania finansowego
cykl.
Jest definiowany jako suma okresu obrotu
należności i zapasy pomniejszone
okres obrotu należnościami. Okres
obrót
rezerwy
Okres obrotu
rozrachunki z odbiorcami
dług
Okres obrotu
wierzyciel
dług
Budżetowy
cykl
Im wyższy
Trwanie
cykl finansowy,
im większa potrzeba
w kapitale obrotowym Okres obrotu majątkiem obrotowym i
zobowiązania (przykład)
OJSC Solntse Oil and Fat Plant
Okres obrotu
(dni)
Należności.
2002
37,2
85,8
117,9
Dyby
26,4
96,4
270,3
Kredyt. zadol.
39,8
64,9
209,3
Produkcja - handlowa
cykl
23,8
117,3
178,9
2003
2004Wzrost długości cyklu finansowego w 2004 roku spowodowany był:
gwałtowny wzrost okresu rotacji zapasów, którego nie ma
może zostać zrekompensowane spowolnieniem w okresie obrotu
rachunki płatne.
Wynika to z polityki gromadzenia zapasów prowadzonej przez
zarządzanie przedsiębiorstwem. Okresy rotacji aktywów i zobowiązań obrotowych (dni)
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Dyby
Rozrachunki z odbiorcami
dług
Wierzyciel
dług
2004
2003
2002
cykl finansowy
2004
2003
2002
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0 140,0 160,0 180,0Obrót aktywami
Wskaźnik rotacji aktywów odzwierciedla,
ile razy w okresie obrotu kapitał
inwestowane w aktywa firmy. Wzrost tego
wskaźnik wskazuje na wzrost efektywności ich
posługiwać się.
Kolejny parametr, który ocenia intensywność
wykorzystanie aktywów, jest wskaźnikiem okresu
obrót w dniach, liczony jako iloraz
czas trwania wybranego okresu do obrotu
aktywów za ten okres. Donosić o
budżetowy
wyniki
R
mi
ALE
L
I
W
ALE
C
I
I
Saldo
(są używane
średni
wartości dla
Kropka)
ALE
W celu
T
I
W
S
P
ALE
Z
Z
I
W
S Rentowność sprzedaży
Przychody ze sprzedaży
7 110
Koszt produkcji
Zysk z działalności operacyjnej
5 434
1 676
Dochody i straty nieoperacyjne
1 050
Zysk z działalności
2 726
Odsetki
0
Zysk przed opodatkowaniem
Płatności budżetowe z zysku
inne wydatki
562
- 398
Zysk netto
Wypłacone dywidendy
0
Reinwestowany zysk
II kwartał. 2004
2 726
2 562
0
UAB "Elektroinstrument"
Zysk z działalności operacyjnej
Przychody ze sprzedaży Zwrot ze sprzedaży =
Zysk z działalności operacyjnej
Przychody ze sprzedaży
Zwrot ze sprzedaży = 23,6%
Zwrot z pokazów sprzedaży
jaki procent zysku operacyjnego
przedsiębiorstwa za daną wielkość sprzedaży. Zwrot z aktywów
Zwrot z aktywów -
Jest to kompleksowy wskaźnik, który pozwala ocenić
wyniki głównej działalności przedsiębiorstwa. On
wyraża zwrot, który spada na rubla
aktywa firmy.
Rentowność
aktywa
=
Zysk z działalności operacyjnej
Aktywa Aby ocenić wpływ różnych czynników
możesz użyć innej formuły:
Rentowność Rentowność Obrót
=
*
aktywa
obroty
aktywa Zwrot z aktywów
Zakład "Elektroinstrument" II kwartał 2004 r.
Zestawienie Zysków i Strat
Przychody ze sprzedaży
Zysk z działalności operacyjnej
Saldo (wartości średnie za okres)
7 110
1676
Zysk z działalności
Odsetki
2 726
Zysk przed opodatkowaniem
Płatności budżetowe z zysku
inne wydatki
2 726
2 565
565
Zysk netto
Wypłacone dywidendy
0
Aktywa obrotowe
7 609
Aktywa trwałe
Aktualny
obowiązki
9 283
Długoterminowy
pożyczki
200
Posiadać
budynków
- 398
0
78 868
Reinwestowany zysk
sala operacyjna
zysk
86 478
Aktywa
76 995
86 478Rentowność
=
aktywa
Zysk z działalności operacyjnej
Aktywa
Rentowność sprzedaży
Rentowność
= Zysk operacyjny *
aktywa
Przychody ze sprzedaży
Obrót aktywami
Przychody ze sprzedaży
Aktywa
Lokalne cele analizy finansowej: - określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa; - identyfikacja zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym; - Ustalenie głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej; - prognoza głównych trendów w kondycji finansowej.
Cele opracowania osiągane są w wyniku rozwiązania szeregu zadań analitycznych: - wstępny przegląd sprawozdań finansowych; - charakterystyka majątku przedsiębiorstwa: aktywa trwałe i obrotowe; - ocena stabilności finansowej; - charakterystyka źródeł finansowania: własnych i pożyczonych; - analiza zysku i rentowności; - opracowanie środków mających na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa.
Za pomocą analizy finansowej podejmowane są decyzje dotyczące: 1) krótkoterminowego finansowania przedsiębiorstwa (uzupełnienia majątku obrotowego); 2) finansowanie długoterminowe (inwestycje kapitałowe w efektywne projekty inwestycyjne oraz emisje papierów wartościowych); 3) wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy; 4) mobilizacja rezerw na wzrost gospodarczy (wzrost sprzedaży i zysków).
Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa 1. Analiza rentowności (rentowności). 2. Analiza stabilności finansowej. 3. Analiza zdolności kredytowej. 4. Analiza wykorzystania kapitału. 5. Analiza poziomu samofinansowania, 6- Analiza samowystarczalności walutowej i samofinansowania.
Rentowność to rentowność (rentowność) procesu produkcyjnego i handlowego. Poziom rentowności przedsiębiorstw handlowych, gastronomia publiczna ustala się na podstawie stosunku zysku ze sprzedaży towarów (produktów gastronomii publicznej) do obrotu.
Stabilny finansowo podmiot gospodarczy to taki, który na własny koszt pokrywa środki zainwestowane w aktywa (środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, kapitał obrotowy), nie dopuszcza do nieuzasadnionych należności i zobowiązań oraz terminowo reguluje swoje zobowiązania.
Współczynnik autonomii charakteryzuje niezależność kondycji finansowej podmiotu gospodarczego od pożyczonych źródeł finansowania. Pokazuje udział środków własnych w całkowitej ilości źródeł: gdzie Ka jest współczynnikiem autonomii; Fundusze własne M, rub.; S A całkowita kwota źródeł funduszy, pocierać.
Pod zdolnością kredytową podmiotu gospodarczego rozumie się, że ma on przesłanki do uzyskania kredytu i jego terminowej spłaty. Zdolność kredytową kredytobiorcy charakteryzuje dokładność w obliczeniach wcześniej otrzymanych kredytów, aktualna kondycja finansowa oraz możliwość, w razie potrzeby, mobilizacji środków z różnych źródeł.
Wstęp.
1. Istota, zadanie, baza informacyjna analizy finansowej.
1.1 Istota analizy finansowej w gospodarce rynkowej.
1.2 Cele i rodzaje analizy finansowej.
2. Metody analizy finansowej.
2.1 Analiza horyzontalna.
2.2 Analiza pionowa.
2.3 Analiza trendów.
2.4 Analiza czynnikowa.
3. Główne problemy rozwoju analizy finansowej w Rosji.
Wniosek.
Bibliografia.
Wstęp
Analiza działalności gospodarczej to opracowany naukowo system metod i technik, za pomocą których bada się gospodarkę przedsiębiorstwa, identyfikuje się rezerwy produkcyjne na podstawie danych księgowych i sprawozdawczych oraz opracowuje sposoby ich najefektywniejszego wykorzystania.
Analiza kondycji finansowej ma swoje źródła, cel i metodologię. Źródłem informacji są formy raportów kwartalnych i rocznych wraz z załącznikami do nich, a także informacje zaczerpnięte z samej rachunkowości, gdy taka analiza prowadzona jest w samym przedsiębiorstwie.
Celem analizy kondycji finansowej jest przedstawienie kierownictwu przedsiębiorstwa obrazu jego stanu faktycznego, a osobom, które nie pracują bezpośrednio w przedsiębiorstwie, ale są zainteresowane jego kondycją finansową, - informacje niezbędne do bezstronnego osądu np. racjonalności wykorzystania dodatkowych inwestycji zainwestowanych w przedsiębiorstwa i tym podobne.
Ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa to zestaw metod pozwalających określić stan przedsiębiorstwa w wyniku analizy jego działalności w skończonym przedziale czasu.
W efekcie końcowym analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa powinna dać kierownictwu przedsiębiorstwa obraz jego stanu faktycznego, a osobom nie pracującym bezpośrednio w przedsiębiorstwie, ale zainteresowanym jego kondycją finansową – informacje niezbędne do bezstronny osąd np. racjonalności wykorzystania dodatkowych inwestycji zainwestowanych w przedsiębiorstwo itp.
1.1 Istota analizy finansowej w gospodarce rynkowej
Analiza finansowa jest niezbędnym elementem zarządzania finansami i audytu. Niemal wszyscy użytkownicy sprawozdań finansowych przedsiębiorstw wykorzystują metody analizy finansowej do podejmowania decyzji o optymalizacji swoich interesów. W ten sposób właściciele analizują sprawozdania finansowe w celu zwiększenia zwrotu z kapitału, zapewnienia stabilności pozycji firmy, a wierzyciele i inwestorzy analizują sprawozdania finansowe w celu minimalizacji ryzyka związanego z kredytami i depozytami.
Analiza finansowa to metoda oceny i prognozy kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie jego sprawozdań finansowych.
W tradycyjnym rozumieniu analiza finansowa to metoda oceny i prognozy kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie jego sprawozdań finansowych. Tego rodzaju analiza może być przeprowadzona zarówno przez kadrę zarządzającą danego przedsiębiorstwa, jak i przez dowolnego analityka zewnętrznego, ponieważ opiera się ona głównie na publicznie dostępnych informacjach. Zwyczajowo jednak rozróżnia się dwa rodzaje analizy finansowej: wewnętrzną i zewnętrzną.
Analizę wewnętrzną przeprowadzają pracownicy przedsiębiorstwa. Baza informacyjna takiej analizy jest znacznie szersza i obejmuje wszelkie informacje krążące w przedsiębiorstwie i przydatne do podejmowania decyzji zarządczych. W związku z tym rozszerzane są możliwości analizy. Zewnętrzna analiza finansowa jest przeprowadzana przez analityków, którzy są dla przedsiębiorstwa osobami z zewnątrz i w związku z tym nie mają dostępu do wewnętrznej bazy informacji przedsiębiorstwa. Analiza zewnętrzna jest mniej szczegółowa i bardziej sformalizowana.
Aby zapewnić przetrwanie przedsiębiorstwa w nowoczesnych warunkach, kadra kierownicza musi przede wszystkim umieć realistycznie ocenić kondycję finansową zarówno swojego przedsiębiorstwa, jak i jego rzeczywistych i potencjalnych kontrahentów. Aby to zrobić, musisz: a) posiadać metodologię oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa; b) posiadać odpowiednie zaplecze informacyjne; c) posiadać wykwalifikowany personel zdolny do wdrożenia tej techniki w praktyce.
Ocenę kondycji finansowej można przeprowadzić z różnym stopniem szczegółowości, w zależności od celu analizy, dostępnych informacji, oprogramowania, stanu technicznego i kadrowego.
Podstawą wsparcia informacyjnego do analizy sytuacji finansowej, jak wspomniano powyżej, powinny być sprawozdania finansowe. Oczywiście w analizie można wykorzystać dodatkowe informacje, głównie o charakterze operacyjnym, ale mają one jedynie charakter pomocniczy.
1.2. Cele i rodzaje analizy finansowej
Aby zapewnić efektywne działanie w nowoczesnych warunkach, kierownictwo musi umieć realistycznie ocenić kondycję finansową i ekonomiczną swojego przedsiębiorstwa, a także stan działalności partnerów i konkurentów. Do tego potrzebujesz:
Kondycja finansowo-ekonomiczna jest najważniejszym kryterium działalności gospodarczej i wiarygodności przedsiębiorstwa, decydującym o jego konkurencyjności i potencjale w skutecznej realizacji interesów gospodarczych wszystkich uczestników działalności gospodarczej. Charakteryzuje się lokowaniem i wykorzystaniem środków (aktywów) oraz źródeł ich powstawania (kapitał własny i pasywa, czyli pasywa). Głównym celem analizy jest identyfikacja najbardziej złożonych problemów związanych z zarządzaniem przedsiębiorstwem w ogóle, aw szczególności jego zasobami finansowymi.
Głównymi celami analizy stanu finansowo-ekonomicznego przedsiębiorstwa jest prawidłowa ocena wyjściowej sytuacji finansowej oraz dynamiki jej dalszego rozwoju, na którą składają się następujące etapy:
Analiza stanu finansowo-ekonomicznego przedsiębiorstwa jest niezbędnym elementem analizy finansowej, a także zarządzania finansami i audytu.
Analiza kondycji finansowo-ekonomicznej jest integralną częścią analizy finansowej. Analiza finansowa opiera się na analizie sprawozdań finansowych. Prowadzi to do wykorzystania metod i metod pracy analizy finansowej w ocenie kondycji finansowo-ekonomicznej. Istota zarządzania finansami tkwi w takiej organizacji zarządzania finansami, która pozwala pozyskać dodatkowe środki finansowe na najkorzystniejszych warunkach, inwestować z największym skutkiem i prowadzić dochodowe operacje na rynku finansowym. Znalezienie źródeł finansowania rozwoju przedsiębiorstwa, a także określenie kierunków najefektywniejszego inwestowania środków finansowych, środków finansowych i innych podobnych zagadnień zarządzania finansami staje się kluczem w gospodarce rynkowej. Sukces w dziedzinie zarządzania finansami w dużej mierze zależy od kompleksowości, prawidłowości i rzetelności badania sprawozdań finansowych. W tym przypadku wiodącą pozycję zajmuje analiza stanu finansowego i ekonomicznego przedsiębiorstwa.
Szeroki rozwój powiązań gospodarczych między przedsiębiorstwami, w tym na poziomie międzynarodowym, z działalnością bankową i ubezpieczeniową implikuje znaczne podwyższenie wymagań dotyczących obiektywności i trafności oceny kondycji finansowo-ekonomicznej zarówno samego podmiotu gospodarczego, jak i jego kontrahentów. Jedną z przesłanek rozwiązania tego problemu jest funkcjonowanie instytucji kontrolnej.
Audyt to weryfikacja dokładności, kompletności, zgodności z obowiązującymi przepisami rachunkowości i sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa, przeprowadzana na podstawie umowy przez niezależnego audytora lub organizację audytorską. Główne funkcje audytu to:
W wyniku przeprowadzonego audytu i analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa audytorzy w formie urzędowej wydają uzasadnioną opinię o wynikach działalności kontrolowanych podmiotów gospodarczych za określony czas.
Podmioty analizy stanu finansowo-ekonomicznego przedsiębiorstwa są zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio zainteresowane działalnością korporacyjnych użytkowników informacji.
Kondycja finansowa i ekonomiczna jest najważniejszą cechą wiarygodności, konkurencyjności i stabilności przedsiębiorstwa na rynku. Dlatego każdy podmiot z pierwszej grupy użytkowników analizy bada informacje finansowe ze swoich stanowisk, w oparciu o ich zainteresowania. Właściciele funduszy przedsiębiorstwa są zainteresowani przede wszystkim zwiększeniem lub zmniejszeniem udziału kapitału własnego, efektywnością wykorzystania zasobów przez administrację przedsiębiorstwa. Pożyczkodawcy i inwestorzy zwracają uwagę na celowość przedłużenia kredytu, warunki kredytowania, gwarancje zwrotu pieniędzy oraz opłacalność lokowania kapitału. Dostawcy i klienci są zainteresowani wypłacalnością przedsiębiorstwa, dostępnością płynnych środków itp.
Druga grupa użytkowników obejmuje podmioty analizy, które nie są bezpośrednio zainteresowane działalnością przedsiębiorstwa, ale muszą na mocy umowy chronić interesy pierwszej grupy.
Każde przedsiębiorstwo, planując swoje zachowania gospodarcze (opracowanie elastycznej strategii i taktyki) w zmieniającym się otoczeniu rynkowym, dąży do wzmocnienia swojej pozycji konkurencyjnej. Dlatego pewna część informacji finansowych trafia w obszar tajemnic handlowych, co staje się prerogatywą wewnętrznej analizy zarządzania gospodarką. Analiza stanu finansowo-ekonomicznego na podstawie sprawozdań finansowych nabiera charakteru analizy zewnętrznej, tj. analiza przeprowadzona bez angażowania i ujawniania danych z wewnętrznej rachunkowości zarządczej (kosztorysy, kosztorysy, koszty bezpośrednie i pośrednie itp.), dlatego dane sprawozdawcze zawierają dość ograniczone informacje o działalności przedsiębiorstwa.
Powyższe określa specyfikę analizy sytuacji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa, ograniczając przy tym stosowanie wszelkich metod analizy finansowej.
Wartość analizy kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa jest trudna do przecenienia, gdyż jest to podstawa, na której budowany jest rozwój polityki finansowej przedsiębiorstwa.
| - maksymalizacja zysku przedsiębiorstwa; |
| - optymalizacja struktury kapitału i zapewnienie jego stabilności finansowej; |
| - zapewnienie atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstwa; |
| - osiągnięcie przejrzystości stanu finansowo-ekonomicznego przedsiębiorstwa dla właścicieli (uczestników, założycieli), inwestorów, wierzycieli; |
| - stworzenie efektywnego mechanizmu zarządzania przedsiębiorstwem; |
| - wykorzystanie przez przedsiębiorstwo rynkowych mechanizmów pozyskiwania funduszy itp. |
Na podstawie wyników analizy dokonywany jest wybór kierunków polityki finansowej.
Duże znaczenie dla przedsiębiorstwa mają wyniki analizy decyzji zarządczych w obszarach inwestycji, zaopatrzenia i gospodarstw domowych, cen, tj. w strategicznym rozwoju przedsiębiorstwa.
Głównym celem strategii rozwoju jest stabilna pozycja na rynku oparta na efektywnej dystrybucji i wykorzystaniu wszystkich zasobów (materialnych, finansowych, pracy, ziemi, intelektualnych itp.). Jednocześnie wiodącą metodą gospodarowania zasobami staje się metoda analitycznej oceny i prognozowania wyników działalności gospodarczej.
W celu podejmowania skutecznych i skutecznych decyzji w zakresie technologii, finansów, marketingu, inwestycji i odnowy produkcji kadra kierownicza potrzebuje stałego i ciągłego monitorowania aktualnego stanu przedsiębiorstwa. Analiza stanu finansowo-ekonomicznego jest jednym ze skutecznych sposobów oceny sytuacji bieżącej, która odzwierciedla chwilowy stan koniunktury i pozwala uwydatnić najtrudniejsze problemy gospodarowania dostępnymi zasobami, a tym samym zminimalizować wysiłki na rzecz wyrównania celów i zasoby organizacji z potrzebami i możliwościami obecnego rynku. Wymaga to stałej świadomości biznesowej w istotnych kwestiach, która jest wynikiem doboru, oceny, analizy i interpretacji sprawozdań finansowych.
Do głównych celów analizy sytuacji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa należą:
Analiza finansowa, najczęściej w aspekcie aplikacyjnym, rozumiana jest jako proces badania kondycji finansowej i głównych wyników działalności finansowej przedsiębiorstwa w celu zidentyfikowania rezerw na dalsze zwiększanie jego wartości rynkowej. Analiza finansowa jest podzielona na odrębne typy w zależności od następujących cech:
1. Ze względu na organizacyjne formy prowadzenia rozróżnia się wewnętrzne i zewnętrzne analizy finansowe przedsiębiorstwa.
Wewnętrzną analizę finansową przeprowadzają kierownicy finansowi przedsiębiorstwa lub właściciele jego nieruchomości z wykorzystaniem całego zestawu dostępnych wskaźników informacyjnych. Wyniki takiej analizy mogą stanowić tajemnicę handlową przedsiębiorstwa.
Zewnętrzną analizę finansową przeprowadzają administracje podatkowe, firmy audytorskie, banki, zakłady ubezpieczeń w celu zbadania prawidłowości odzwierciedlenia wyników finansowych przedsiębiorstwa, jego stabilności finansowej i zdolności kredytowej.
2. Zgodnie z zakresem opracowania wyróżnia się pełne i tematyczne analizy finansowe przedsiębiorstwa.
Przeprowadzana jest pełna analiza finansowa przedsiębiorstwa w celu zbadania wszystkich aspektów działalności finansowej przedsiębiorstwa w kompleksie.
Tematyczna analiza finansowa ogranicza się do badania niektórych aspektów działalności finansowej przedsiębiorstwa. Przedmiotem tematycznej analizy finansowej może być efektywność wykorzystania majątku przedsiębiorstwa, optymalne finansowanie różnych aktywów z poszczególnych źródeł, stan stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa, optymalność portfela inwestycyjnego, optymalna struktura finansowa kapitału i szereg innych aspektów działalności finansowej przedsiębiorstwa.
3. Zgodnie z przedmiotem analizy rozróżnia się następujące jej typy:
analiza działalności finansowej przedsiębiorstwa jako całości. W procesie takiej analizy przedmiotem badań jest działalność finansowa przedsiębiorstwa jako całości, bez podkreślania jego poszczególnych jednostek strukturalnych i działów;
· Analiza działalności finansowej poszczególnych jednostek strukturalnych i pododdziałów. Taka analiza opiera się głównie na wynikach rachunkowości zarządczej przedsiębiorstwa;
· Analiza poszczególnych transakcji finansowych. Przedmiotem takiej analizy mogą być pojedyncze transakcje związane z krótkoterminowymi lub długoterminowymi inwestycjami finansowymi, z finansowaniem indywidualnych projektów rzeczywistych i inne.
4. W zależności od okresu prowadzenia rozróżnia się wstępne, bieżące i późniejsze analizy finansowe.
Wstępna analiza finansowa z badaniem ogólnych warunków działalności finansowej lub realizacja poszczególnych transakcji finansowych przedsiębiorstwa (na przykład ocena własnej wypłacalności w przypadku konieczności uzyskania dużego kredytu bankowego).
Bieżąca (lub operacyjna) analiza finansowa prowadzona jest w procesie realizacji poszczególnych planów finansowych lub dokonywania poszczególnych transakcji finansowych w celu niezwłocznego wpłynięcia na wyniki działalności finansowej. Z reguły ogranicza się to do krótkiego okresu czasu.
Kolejna (lub retrospektywna) analiza finansowa jest przeprowadzana przez przedsiębiorstwo za okres sprawozdawczy (miesiąc, kwartał, rok). Pozwala na głębszą i pełniejszą analizę kondycji finansowej i wyników działalności finansowej przedsiębiorstwa w porównaniu z analizą wstępną i bieżącą, gdyż opiera się na wypełnionych materiałach sprawozdawczych z zakresu statystyki i rachunkowości.
1.3 Baza informacyjna analizy finansowej.
W gospodarce rynkowej sprawozdania finansowe podmiotów gospodarczych stają się głównym środkiem komunikacji i najważniejszym elementem wsparcia informacyjnego analiz finansowych. Każde przedsiębiorstwo, w takim czy innym stopniu, stale potrzebuje dodatkowych źródeł finansowania. Możesz ich znaleźć na rynku kapitałowym, przyciągając potencjalnych inwestorów i wierzycieli poprzez obiektywne informowanie ich o swojej działalności finansowej i gospodarczej, czyli głównie poprzez sprawozdawczość finansową. O ile atrakcyjne są publikowane wyniki finansowe, obrazujące aktualną i perspektywiczną kondycję finansową przedsiębiorstwa, wysokie jest również prawdopodobieństwo pozyskania dodatkowych źródeł finansowania.
Głównym wymogiem dla informacji prezentowanych w raportowaniu jest to, aby były przydatne dla użytkowników, to znaczy, aby informacje te mogły być wykorzystywane do podejmowania świadomych decyzji biznesowych. Aby informacje były przydatne, muszą spełniać następujące kryteria:
| Stosowność | oznacza, że informacje te są istotne i wpływają na decyzję użytkownika. Informacje są również uważane za istotne, jeśli umożliwiają analizę prospektywną i retrospektywną. |
| Niezawodność | informację określa jej prawdziwość, przewaga treści ekonomicznej nad formą prawną, możliwość weryfikacji oraz ważność dokumentacyjna. |
| Informacja | uznaje się za prawdziwe, jeśli nie zawiera błędów i tendencyjnych ocen, a także nie fałszuje wydarzeń z życia gospodarczego. |
| Neutralność | sugeruje, że sprawozdawczość finansowa nie skupia się na zaspokajaniu interesów jednej grupy użytkowników ogólnej sprawozdawczości ze szkodą dla innej. |
| Przejrzystość | oznacza, że użytkownicy mogą zrozumieć treść raportów bez specjalnego przeszkolenia zawodowego. |
Podczas tworzenia informacji sprawozdawczych należy przestrzegać pewnych ograniczeń dotyczących informacji zawartych w sprawozdawczości:
Zgodnie z art. 13 rozdział III ustawy federalnej Federacji Rosyjskiej „O rachunkowości” z dnia 21 listopada 1996 r. Nr. Nr 129-FZ, wszystkie organizacje „… są zobowiązane do sporządzania sprawozdań finansowych na podstawie syntetycznych i analitycznych danych księgowych.
Ta sama ustawa zauważa, że nota wyjaśniająca do rocznego sprawozdania finansowego musi zawierać istotne informacje o organizacji, jej sytuacji finansowej, porównywalności danych za okres sprawozdawczy i rok go poprzedzający itp.
2.Metody analizy finansowej
Aby rozwiązać konkretne problemy analizy finansowej, stosuje się szereg specjalnych metod w celu uzyskania ilościowej oceny niektórych aspektów przedsiębiorstwa. W praktyce finansowej, w zależności od stosowanych metod, wyróżnia się następujące systemy analizy finansowej prowadzonej w przedsiębiorstwie: analiza trendowa, strukturalna, porównawcza i wskaźnikowa.
2.1 Analiza horyzontalna.
Analiza kondycji finansowej jest obowiązkowym elementem zarządzania finansami każdej firmy. Zadaniem takiej analizy jest ustalenie, jaki jest nasz obecny stan, jakie parametry pracy firmy są akceptowalne i muszą być utrzymane na obecnym poziomie, a które są niezadowalające i wymagają szybkiej interwencji. Innymi słowy, aby z sukcesem iść naprzód, firma musi wiedzieć, dlaczego jej kondycja się pogorszyła i jak zaradzić sytuacji (których dźwigni użyć najefektywniej).
W nowoczesnych warunkach prawidłowe określenie rzeczywistej kondycji finansowej przedsiębiorstwa ma ogromne znaczenie nie tylko dla samych podmiotów gospodarczych, ale także dla licznych akcjonariuszy, zwłaszcza przyszłych potencjalnych inwestorów.
Analiza pozioma pozwala na identyfikację trendów w poszczególnych pozycjach przychodów i kosztów oraz ich grupach według dokumentów księgowych. Ten rodzaj analizy opiera się na wyliczeniu podstawowych stóp wzrostu przychodów i kosztów dla pozycji bilansowych lub pozycji rachunku zysków i strat.
Analiza raportowania poziomego polega na zbudowaniu jednej lub więcej tabel analitycznych, w których wskaźniki bezwzględne uzupełniane są względnymi stopami wzrostu. Stopień agregacji wskaźników określa analityk. Z reguły podstawowe stopy wzrostu brane są za kilka lat, co pozwala nie tylko analizować zmiany poszczególnych wskaźników, ale także przewidywać ich wartości.
W trakcie analizy poziomej wyznaczane są bezwzględne i względne zmiany wartości różnych pozycji bilansowych za pewien okres, a celem analizy pionowej jest obliczenie wagi netto.
2.2 Analiza pionowa.
Analiza pionowa opiera się na prezentacji danych księgowych w postaci względnych wartości charakteryzujących strukturę uogólniających wskaźników końcowych. Obowiązkowym elementem analizy jest budowa szeregów czasowych wartości tych wielkości, co pozwala na śledzenie i przewidywanie zmian strukturalnych w składzie aktywów gospodarczych oraz źródłach ich pokrycia.
Analiza pionowa pokazuje strukturę funduszy przedsiębiorstw i ich źródła. Istnieją dwie główne cechy, które decydują o potrzebie i celowości analizy pionowej:
przejście do wskaźników względnych pozwala na porównania między gospodarstwami potencjału ekonomicznego i wyników przedsiębiorstw różniących się ilością wykorzystywanych zasobów oraz innymi wskaźnikami wolumetrycznymi;
wskaźniki względne w pewnym stopniu łagodzą negatywny wpływ procesów inflacyjnych, co może istotnie zniekształcać wskaźniki bezwzględne sprawozdań finansowych, a tym samym utrudniać ich porównywanie w dynamice.
Analiza pionowa może być przedmiotem sprawozdawczości pierwotnej lub sprawozdawczości zmodyfikowanej.
Dla zrozumienia całościowego obrazu zmian kondycji finansowej bardzo ważne są wskaźniki dynamiki strukturalnej bilansu. Porównując strukturę zmian aktywów i pasywów, możemy stwierdzić, z jakich źródeł głównie napływały nowe środki iw jakie aktywa te nowe środki były głównie inwestowane.
Dla ogólnej oceny dynamiki kondycji finansowej przedsiębiorstwa konieczne jest pogrupowanie pozycji bilansu w odrębne, specyficzne grupy na podstawie płynności (pozycje aktywów) i pilności zobowiązań (pozycje pasywów). Na podstawie zagregowanego bilansu dokonywana jest analiza struktury majątku przedsiębiorstwa.
Odczyt bilansu dla tak usystematyzowanych grup przeprowadzany jest metodami analizy poziomej i pionowej.
2.3 Analiza trendów.
Analiza trendów (analiza trendów rozwojowych) to rodzaj analizy horyzontalnej zorientowanej na przyszłość. Analiza trendu polega na badaniu wskaźników dla maksymalnego możliwego okresu czasu, przy czym każda pozycja raportowania jest porównywana z wartościami analizowanych wskaźników dla kilku poprzednich okresów i wyznaczany jest trend, tj. główny powtarzający się trend w rozwoju wskaźnika, oczyszczony z wpływu czynników losowych i indywidualnych cech okresów.
Jednym z zadań pojawiających się przy analizie szeregów czasowych jest ustalenie wzorców zmian poziomów badanego wskaźnika w czasie.
W niektórych przypadkach ta prawidłowość, ogólna tendencja w rozwoju obiektu, jest dość wyraźnie pokazana przez poziomy szeregu dynamicznego. Często jednak spotykamy się z takimi szeregami dynamiki, gdy poziomy szeregu ulegają różnym zmianom (czasem rosną, potem maleją) i można mówić tylko o ogólnej tendencji w rozwoju zjawiska, tendencji wzrostowej lub spadkowej. W takich przypadkach, w celu określenia głównego trendu rozwoju zjawiska wystarczająco stabilnego w danym okresie, stosuje się specjalne metody przetwarzania szeregów czasowych.
Poziomy szeregu dynamiki kształtują się pod łącznym wpływem wielu czynników długo- i krótkookresowych, w tym różnego rodzaju okoliczności losowych. Identyfikacja głównego wzorca zmian poziomów szeregów obejmuje jego ilościowe wyrażenie, w pewnym stopniu wolne od wpływów losowych: Identyfikacja głównego trendu rozwojowego (trendu) nazywana jest również wyrównaniem szeregów czasowych, a metody identyfikacji głównego trendu są zwane metodami wyrównania. Wyrównanie pozwala scharakteryzować specyfikę zmian w czasie danego szeregu dynamicznego w najogólniejszej postaci w funkcji czasu, przy założeniu, że wpływ wszystkich głównych czynników można wyrazić w czasie.
Jedną z najprostszych metod wykrywania ogólnego trendu w rozwoju zjawiska jest powiększanie przedziału szeregu dynamicznego. Sens odbioru polega na tym, że początkowy ciąg dynamiki zostaje przekształcony i zastąpiony innym, którego wskaźniki odnoszą się do dłuższych okresów czasu. Na przykład serię zawierającą miesięczne dane wyjściowe można przekonwertować na serię danych kwartalnych. Nowo utworzona seria może zawierać albo wartości bezwzględne dla dłuższych okresów czasu (wartości te uzyskuje się przez proste zsumowanie poziomów oryginalnego szeregu wartości bezwzględnych), albo wartości średnie. Podczas sumowania poziomów lub wyprowadzania średnich z powiększonych przedziałów odchylenia poziomów z przyczyn losowych wzajemnie się znoszą, wygładzają, a wpływ głównych czynników na zmieniające się poziomy (tendencja ogólna) jest wyraźniej wykrywany.
Identyfikację głównego trendu można również przeprowadzić metodą średniej ruchomej. Aby określić średnią ruchomą, tworzymy powiększone interwały składające się z tej samej liczby poziomów. Każdy kolejny interwał uzyskuje się poprzez stopniowe przechodzenie od początkowego poziomu szeregu dynamicznego o jeden poziom. Wtedy pierwszy przedział będzie zawierał poziomy y1, y2…mind, drugi poziomy y1, y2……mind+1 itd. W ten sposób interwał wygładzania przesuwa się po serii dynamicznej z krokiem równym jeden. Na podstawie utworzonych powiększonych przedziałów wyznaczamy sumę wartości poziomów, na podstawie których wyliczamy średnie ruchome. Wynikowa średnia odnosi się do środka powiększonego przedziału. Dlatego podczas wygładzania średniej ruchomej wygodniej jest technicznie skomponować powiększony interwał z nieparzystej liczby poziomów szeregu. Znalezienie średniej ruchomej na parzystej liczbie poziomów stwarza niedogodności spowodowane faktem, że średnią można odnieść tylko do środka między dwiema datami. W takim przypadku konieczna jest dodatkowa procedura centrowania środków.
2.4 Analiza czynnikowa.
Analiza czynnikowa to metoda kompleksowego i systematycznego badania i pomiaru wpływu czynników na wartość efektywnych wskaźników, część wielowymiarowej analizy statystycznej, która łączy metody oceny wymiaru zbioru obserwowanych zmiennych. Innymi słowy zadaniem metody jest przejście od rzeczywiście dużej liczby znaków lub przyczyn determinujących obserwowaną zmienność do małej liczby najważniejszych zmiennych (czynników) przy minimalnej utracie informacji (metody w istocie podobne , ale nie w zakresie aparatu matematycznego - analiza składowa, analiza kanoniczna itp.). Metoda powstała i była pierwotnie rozwijana w problematyce psychologii i antropologii (na przełomie XIX i XX wieku), ale obecnie zakres jej zastosowania jest znacznie szerszy. Procedura estymacji składa się z dwóch etapów: oceny struktury czynnikowej – liczby czynników niezbędnych do wyjaśnienia korelacji między wartościami oraz ładunku czynnikowego, a następnie oceny samych czynników na podstawie wyników obserwacji.
 |
|
 |  |
W skrócie analiza czynnikowa rozumiana jest jako metoda kompleksowego i systematycznego badania i pomiaru wpływu czynników na wartość efektywnych wskaźników.
Analiza czynnikowa – określająca wpływ czynników na wynik – jest jednym z najsilniejszych rozwiązań metodologicznych w analizie działalności gospodarczej przedsiębiorstw do podejmowania decyzji. Dla menedżerów – dodatkowy argument, dodatkowa „perspektywa”.
Jak wiesz, możesz analizować wszystko i w nieskończoność. Wskazane jest na pierwszym etapie wykonanie analizy odchyleń, a tam gdzie jest to konieczne i uzasadnione - zastosowanie czynnikowej metody analizy. W wielu przypadkach wystarczy prosta analiza odchyleń, aby zrozumieć, że odchylenie jest „krytyczne”, a kiedy wcale nie jest konieczne poznanie zakresu jego wpływu.
Analiza czynnikowa jest jednak rzadko stosowana w praktyce z kilku powodów: 1) wdrożenie tej metody wymaga pewnego wysiłku i specyficznego narzędzia (produktu programowego); 2) firmy mają inne „wieczne” priorytety. Jeszcze lepiej, jeśli czynnikowa metoda analizy jest „wbudowana” w model finansowy, a nie abstrakcyjna aplikacja.
Dobór czynników do analizy konkretnego wskaźnika dokonywany jest na podstawie wiedzy teoretycznej i praktycznej z danej branży. W tym przypadku zwykle wychodzą z zasady: im większy kompleks badanych czynników, tym dokładniejsze będą wyniki analizy. Jednocześnie należy pamiętać, że jeśli ten zespół czynników jest uważany za sumę mechaniczną, bez uwzględnienia ich interakcji, bez podkreślania głównych czynników decydujących, wnioski mogą być błędne. W analizie działalności gospodarczej (AHA) połączone badanie wpływu czynników na wartość efektywnych wskaźników osiąga się poprzez ich systematyzację, co jest jednym z głównych zagadnień metodologicznych tej nauki.
Ważnym zagadnieniem metodologicznym w analizie czynnikowej jest określenie formy relacji między czynnikami a wskaźnikami efektywności: funkcjonalnej lub stochastycznej, prostej lub odwrotnej, prostoliniowej lub krzywoliniowej. Wykorzystuje doświadczenia teoretyczne i praktyczne, a także metody porównywania szeregów równoległych i dynamicznych, grupowań analitycznych informacji wyjściowych, graficznych itp.
Modelowanie wskaźników ekonomicznych to także złożony problem w analizie czynnikowej, którego rozwiązanie wymaga szczególnej wiedzy i umiejętności.
Obliczenie wpływu czynników jest głównym aspektem metodologicznym AHD. Do określenia wpływu czynników na ostateczne wskaźniki stosuje się wiele metod, które zostaną omówione bardziej szczegółowo poniżej.
Ostatnim etapem analizy czynnikowej jest praktyczne wykorzystanie modelu czynnikowego do obliczania rezerw na wzrost wskaźnika efektywnego, planowania i prognozowania jego wartości w przypadku zmiany sytuacji.
4. Główne problemy analizy finansowej w Rosji.
Ponieważ w Rosji trwa obecnie proces reformowania systemu gospodarczego, do każdego współczynnika obliczanego w toku analiz ekonomicznych należy podchodzić krytycznie, jasno określając możliwości uzyskania na ich podstawie rozsądnych i sensownych wyników.
Należy zwrócić uwagę na nieostrość terminologiczną obserwowaną w literaturze specjalistycznej, głównie ze względu na fakt, że metodologia analizy finansowej w gospodarce rynkowej dotarła do nas z zagranicy. Często w literaturze krajowej istnieje kilka wersji tłumaczenia na język rosyjski tego samego terminu. Np. obok terminu quick ratio (quick ratio) występują takie nazwy jak wskaźnik oceny krytycznej lub wskaźnik oceny natychmiastowej, wskaźnik płynności pośredniej itp. W literaturze rosyjskiej nie ma jedności metodologicznej w obliczeniach różnych wskaźniki finansowe i nie ma jedności nawet w dokumentach regulacyjnych. I wreszcie zrozumienie istoty współczynników obliczanych w procesie analizy działalności finansowej i gospodarczej pozwala jasno zrozumieć ich możliwe ograniczenia. Jest to szczególnie ważne dla kondycji rosyjskiej gospodarki. Faktem jest, że współczynniki i ich zalecane wartości liczbowe zostały pierwotnie opracowane dla warunków rozwiniętej i stabilnej gospodarki rynkowej ze wszystkimi jej nieodłącznymi instytucjami, w których normalnie funkcjonują różne instrumenty rynkowe.
Po pierwsze, w wielu przypadkach w praktyce analiza finansowa sprowadza się do wyliczenia wskaźników strukturalnych, tempa zmian wskaźników, wartości wskaźników finansowych. Głębokość badania ogranicza się w najlepszym razie do stwierdzenia tendencji „poprawy” lub „pogorszenia”. Wyciąganie wniosków, a tym bardziej rekomendacji na podstawie wstępnej tablicy informacyjnej, to nierozwiązywalny problem dla specjalistów firm wyposażonych w specjalne oprogramowanie, ale nie posiadających wystarczających kwalifikacji, doświadczenia zawodowego i kreatywnego podejścia do rutynowych operacji obliczeniowych.
Po drugie, często wyniki analizy finansowej opierają się na nierzetelnych informacjach, a mogą one być zniekształcone zarówno z przyczyn subiektywnych, jak i obiektywnych. Z jednej strony zasada „zręcznego” rosyjskiego menedżera jest uważana za niedopowiedzenie lub zatajenie przez wszelkie sztuczki dochodu (zysku), dlatego w celu oceny wiarygodności wstępnych informacji, a w rezultacie, uzyskanie rzeczywistych wyników analizy finansowej wymaga niezależnego audytu przed wykryciem zamierzonych i niezamierzonych błędów. Z drugiej strony, zgodnie z rosyjskimi zasadami rachunkowości, pieniężne i niepieniężne formy rozliczeń nie są rozdzielone w sprawozdawczości (jedynym wyjątkiem jest formularz nr 4 „Rachunek przepływów pieniężnych”, ale jest roczny).
Po trzecie, chęć szczegółowej analizy finansowej doprowadziła do opracowania, wyliczenia i powierzchownego wykorzystania wyraźnie nadmiernej liczby wskaźników finansowych, zwłaszcza że większość z nich jest od siebie funkcjonalnie zależna. Twórcy nowego oprogramowania do analizy finansowej są szczególnie dumni z twierdzenia, że stworzone narzędzie umożliwia obliczenie 100 lub więcej wskaźników finansowych. Naszym zdaniem zwykle wystarcza nie więcej niż 2-3 wskaźniki dla każdego aspektu działalności finansowej.
Po czwarte, porównawcza analiza finansowa rosyjskich firm jest praktycznie niemożliwa ze względu na brak odpowiednich ram regulacyjnych i dostępnych średnich branżowych.
Po piąte, zachodnie wskaźniki integralne, które są wykorzystywane przez wielu krajowych analityków do oceny prawdopodobieństwa upadłości firm, mają dość odległą formę od praktyki rosyjskiej.
Wreszcie wstępna sprawozdawczość analizowanych spółek jest zniekształcona z powodu procesów inflacyjnych w gospodarce rosyjskiej, które dotyczą głównie analizy pionowej (główne proporcje pozostają bez zmian), ale horyzontalnej. W tym zakresie warunkiem oceny trendów w kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest kalkulacja porównywalnych cen w oparciu o wykorzystanie oficjalnych wskaźników deflatora (wskaźnik cen producentów przemysłowych, wskaźnik cen pozyskiwania zasobów materiałowych i technicznych przez przedsiębiorstwa przemysłowe , wskaźnik cen w budownictwie kapitałowym, wskaźnik cen konsumpcyjnych) .
Wniosek
Analiza ekonomiczna - dogłębne badanie zjawisk ekonomicznych w przedsiębiorstwie, czyli identyfikacja przyczyn odchyleń od planu i niedociągnięć w pracy, otwieranie rezerw, badanie ich, promowanie zintegrowanej realizacji pracy ekonomicznej i zarządzania produkcją, aktywne wpływanie na kurs produkcji, zwiększając jej wydajność i poprawiając jakość pracy.
Analiza kondycji finansowej pokazuje, w jakich konkretnie obszarach ta praca powinna być prowadzona, pozwala zidentyfikować najważniejsze aspekty i najsłabsze pozycje w kondycji finansowej tego konkretnego przedsiębiorstwa. Zgodnie z tym wyniki analizy dają odpowiedź na pytanie, jakie są najważniejsze sposoby poprawy kondycji finansowej danego przedsiębiorstwa w określonym okresie jego działalności.
Analiza działalności finansowej przedsiębiorstwa prowadzona jest w różnych kierunkach. Należą do nich identyfikacja stabilności finansowej przedsiębiorstwa, określenie wskaźników wypłacalności, atrakcyjności inwestycyjnej itp. W toku analizy finansowej określa się efektywność wykorzystania środków przedsiębiorstwa.
Podstawą analizy są dokumenty księgowe, w tym bilans.
Oczywiście analiza finansowa jest jedną z głównych metod determinujących pracę przedsiębiorstwa, dlatego jej rozwój jest szczególnie istotny.
1. Bocharow W.W. Analiza finansowa. Petersburg: Piter, 2007, 240 s.
2. Richard J. Audyt i analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Moskwa: Audyt, UNITI, 2007, 375 s.
3. Shulyak PN Finanse przedsiębiorstwa. Moskwa: Wydawnictwo Dashkov & Co, 2006, 752 s.
4. Melnik M.V. „Analiza ekonomiczna działalności finansowej i gospodarczej” - M.: The Economist, 2008
5. Brigham Yu.F. „Zarządzanie finansami” wyd. - Piotr, 2008.
6. Rachunkowość finansowa: Podręcznik / Wyd. prof. W.G. Hetman. - M.: Finanse i statystyka, 2007. - 640 s.: ch.
7. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: Podręcznik. - M: INFRA-M, 2008. - 336s.
8. Makarieva V.I., Andreeva L.V. Analiza działalności finansowej i gospodarczej organizacji. - M.: Finanse i statystyka, 2006. - 264 s.
9. Analiza ekonomiczna: Podręcznik dla uczelni / wyd. E40 L.T. Gilyarovskaya. - wyd. 2, dodaj. - M.: UNITY-DANA, 2007. - 615s
10. Kovalev VV… Analiza finansowa: metody i procedury. Finanse i statystyka. M.: 2004.
11. Finansowy i kredytowy słownik encyklopedyczny, wyd. A.G. Gryaznovoy, M.: Finanse i statystyka, 2008
12. Martynova N.V. Finanse przedsiębiorstwa i organizacji: Metoda. dekret. / komp. N.V. Martynow. - Tambow: Wydawnictwo Tambow. stan technika un-ta, 2007. - 24 s.
13. Analiza i diagnostyka działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa: Podręcznik dla uczelni / Wyd. P.P. Taburczak. – Rostów b.d.: Feniks, 2007 r.
14. Kovaleva AM, Lapusta M.G., Skamai L.G. „Finanse firmy”: Podręcznik. - M.: INFRA-M, 2006r. - 416 s. - (seria "Szkolnictwo wyższe").
15. Artemenko V.G., Bellendir M.V. „Analiza finansowa”. - M., 2007.
16. Kowaliow W.W. Analiza finansowa. Zarządzanie kapitałem. Wybór inwestycji. Analiza raportowania. - M.: Finanse i statystyka, 2006
17. Sheremet AD, Saifulin R.S. Finanse przedsiębiorstwa. - M .: INFRA - M, 2005. - 412s
18. Grishchenko O.V. Analiza i diagnostyka działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa // Finanse, 2007, nr 3
19. Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza finansowa. – M.: Jedność, 2006. – 479 s.
slajd 1
slajd 2
Cele analizy finansowej Identyfikacja zmian wskaźników kondycji finansowej; Identyfikacja czynników wpływających na kondycję finansową przedsiębiorstwa; Ocena ilościowych i jakościowych zmian kondycji finansowej; Ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w określonym terminie; Wyznaczanie trendów w kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
slajd 3
Podstawowe zasady podziału zysku Pierwszeństwo realizacji zobowiązań finansowych wobec państwa; Maksymalne zaopatrzenie kosztem zysku na potrzeby rozszerzonej reprodukcji; Wykorzystanie zysków na materialne zachęty dla pracowników; Kierunek zysku na potrzeby społeczne i kulturalne.
slajd 4
Źródła powstania majątku organizacji Regularne i jednorazowe wpływy od założycieli, uczestników i członków; Dobrowolne wpłaty i darowizny majątkowe; Przychody ze sprzedaży towarów, robót i usług; Dywidendy z papierów wartościowych i depozytów; Dochód z własności; Źródła nie zakazane przez prawo.
zjeżdżalnia 5
Czynniki wpływające na wysokość zysku Ceny surowców; Poziom rozwoju zagranicznych stosunków gospodarczych; Społeczno-ekonomiczne warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa; Warunki transportu; Wielkość sprzedaży; Koszt i struktura kosztów; Cena wyjścia.
zjeżdżalnia 6
Metody planowania Metody Metoda obliczeniowa bezpośrednia Metoda analityczna Metoda obliczeniowa łączona
Slajd 7
Czynniki wpływające na zysk brutto Czynniki Niezależne Zależne Obniżenie kosztów produkcji Poprawa jakości produktów Zmiana cen regulowanych przez państwo dla wytwarzanych produktów Zwiększenie efektywności wykorzystania majątku produkcyjnego Wpływ warunków naturalnych warunków klimatycznych Zwiększenie wydajności pracy
Slajd 8
Wartość zysku Zysk odzwierciedla wynik działalności przedsiębiorczej, decyduje o jej efektywności. Jest stosowany jako czynnik stymulujący działalność przedsiębiorczą. Działa jako źródło rozszerzonej reprodukcji. Jest to główna baza surowcowa przedsiębiorstwa.
Slajd 9
Warunki opodatkowania Jeżeli firma nie posiada świadczeń w postaci pełnego zwolnienia z płacenia podatków pośrednich, to ta grupa podatków jest wliczona w cenę towaru i odpowiednio trafia na rachunek bieżący wraz z wpływami ze sprzedaży produktów . podatki pośrednie nie są uwzględniane w przychodach ze sprzedaży i są rozliczane oddzielnie. W celu ustalenia podstawy opodatkowania niektóre podatki (akcyza) są uwzględniane w przychodach.
zjeżdżalnia 10
Klasyfikacja stabilności finansowej Stabilność wewnętrzna to taki ogólny stan finansowy, w którym zapewniony jest wysoki wynik jej funkcjonowania. Stabilność zewnętrzna to stabilność otoczenia gospodarczego, w którym prowadzona jest jej działalność. Ogólna stabilność to przepływ przepływów pieniężnych, które zapewniają stały wzrost funduszy i dochodów oraz ich nadwyżkę nad wydatkami i kosztami. Stabilność finansowa to taki stan jego zasobów finansowych, ich dystrybucji i wykorzystania, który zapewnia rozwój przedsiębiorstwa oparty na wzroście zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej na akceptowalnym poziomie.
slajd 11
Wewnętrzne czynniki wpływu na stabilność finansową Skład i struktura dostarczanych produktów i usług z uwzględnieniem kosztów produkcji. Optymalny skład i struktura aktywów, właściwy dobór strategii. Skład i struktura zasobów finansowych z uwzględnieniem łącznej masy zysku oraz struktury jego podziału. Środki dodatkowo mobilizowane na pożyczkowym rynku kapitałowym.
zjeżdżalnia 12
Etapy metody analitycznej Wyznaczenie podstawowej rentowności poprzez podzielenie prognozowanego zysku przez całkowity koszt produktów handlowych. Obliczanie ilości produktów zbywalnych. Określa się go kosztem roku sprawozdawczego oraz definicją zysku w oparciu o rentowność podstawową. Uwzględnianie czynników wpływających na zmianę kosztów. Grupy konsumentów analizy kondycji finansowej Menedżerowie przedsiębiorstw - Nie można zarządzać przedsiębiorstwem, podejmować decyzji biznesowych bez znajomości jego kondycji finansowej. Dla menedżerów ważna jest ocena skuteczności podejmowanych decyzji, zasobów wykorzystywanych w działalności gospodarczej oraz uzyskiwanych wyników finansowych. Właściciele - Ważne jest, aby wiedzieli, jaki będzie zwrot z inwestycji w przedsiębiorstwo, rentowność i rentowność przedsiębiorstwa, a także poziom ryzyka gospodarczego i możliwość utraty kapitału. Kredytodawcy i inwestorzy - są zainteresowani oceną zdolności przedsiębiorstwa do realizacji programu inwestycyjnego. Dostawcy - Ważna jest dla nich ocena płatności za dostarczone produkty, usługi i wykonane prace. zjeżdżalnia 15
Czynniki determinujące kondycję finansową Wykonanie planu finansowego przedsiębiorstwa. Uzupełnienie kapitału własnego kosztem zysku. Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego.
8.1 Treść i znaczenie analizy finansowej w działalności przedsiębiorstwa Cel i cele analizy finansowej We współczesnych warunkach wzrasta samodzielność przedsiębiorstw w podejmowaniu i realizacji decyzji zarządczych, ich odpowiedzialność ekonomiczna i prawna za wyniki działalności gospodarczej . Obiektywnie wzrasta znaczenie stabilności finansowej podmiotów gospodarczych. Wszystko to zwiększa rolę analizy finansowej w ocenie ich działalności produkcyjnej i handlowej, a przede wszystkim w dostępności, lokowaniu i wykorzystaniu kapitału i dochodów. Wyniki takiej analizy są potrzebne przede wszystkim właścicielom (akcjonariuszom), wierzycielom, inwestorom, dostawcom, organom podatkowym, menedżerom i szefom przedsiębiorstw. W nowoczesnych warunkach wzrasta samodzielność przedsiębiorstw w podejmowaniu i realizacji decyzji zarządczych, wzrasta ich odpowiedzialność ekonomiczna i prawna za wyniki działalności gospodarczej. Obiektywnie wzrasta znaczenie stabilności finansowej podmiotów gospodarczych. Wszystko to zwiększa rolę analizy finansowej w ocenie ich działalności produkcyjnej i handlowej, a przede wszystkim w dostępności, lokowaniu i wykorzystaniu kapitału i dochodów. Wyniki takiej analizy są potrzebne przede wszystkim właścicielom (akcjonariuszom), wierzycielom, inwestorom, dostawcom, organom podatkowym, menedżerom i szefom przedsiębiorstw.
Kluczowym celem analizy finansowej jest: określenie liczby podstawowych (najbardziej reprezentatywnych) parametrów, które dają obiektywny i rozsądny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dotyczy to przede wszystkim zmian w strukturze aktywów i pasywów, rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami oraz rachunku zysków i strat. określenie liczby podstawowych (najbardziej reprezentatywnych) parametrów dających obiektywny i rozsądny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dotyczy to przede wszystkim zmian w strukturze aktywów i pasywów, rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami oraz rachunku zysków i strat.
Lokalne cele analizy finansowej: - określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa; - określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa; - identyfikacja zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym; - identyfikacja zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym; - Ustalenie głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej; - Ustalenie głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej; - prognoza głównych trendów w kondycji finansowej. - prognoza głównych trendów w kondycji finansowej.
Alternatywność celów analizy finansowej: nie tylko określa jej granice czasowe, ale także zależy od celów stawianych przez użytkowników informacji finansowej. określają nie tylko jej terminy, ale także zależą od celów, jakie stawiają sobie użytkownicy informacji finansowych.
Cele opracowania osiągane są w wyniku rozwiązania szeregu zadań analitycznych: - wstępny przegląd sprawozdań finansowych; - wstępny przegląd sprawozdań finansowych; - charakterystyka majątku przedsiębiorstwa: aktywa trwałe i obrotowe; - charakterystyka majątku przedsiębiorstwa: aktywa trwałe i obrotowe; - ocena stabilności finansowej; - ocena stabilności finansowej; - charakterystyka źródeł finansowania: własnych i pożyczonych; - charakterystyka źródeł finansowania: własnych i pożyczonych; - analiza zysku i rentowności; - analiza zysku i rentowności; - opracowanie środków mających na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. - opracowanie środków mających na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Zadania te wyrażają szczegółowe cele analizy z uwzględnieniem organizacyjnych, technicznych i metodologicznych możliwości jej realizacji. Ostatecznie głównymi czynnikami są ilość i jakość informacji analitycznych. Zadania te wyrażają szczegółowe cele analizy z uwzględnieniem organizacyjnych, technicznych i metodologicznych możliwości jej realizacji. Ostatecznie głównymi czynnikami są ilość i jakość informacji analitycznych. Aby podejmować decyzje w obszarze produkcji, marketingu, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo przedsiębiorstwa potrzebuje systematycznej świadomości biznesowej w kwestiach, które są wynikiem selekcji, analizy i uogólniania wstępnych informacji. Aby podejmować decyzje w obszarze produkcji, marketingu, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo przedsiębiorstwa potrzebuje systematycznej świadomości biznesowej w kwestiach, które są wynikiem selekcji, analizy i uogólniania wstępnych informacji.
Rola analizy finansowej w podejmowaniu decyzji zarządczych Analiza finansowa jest ważnym elementem zarządzania finansami. Zarządzanie finansami to sztuka zarządzania finansami przedsiębiorstw, czyli relacjami pieniężnymi związanymi z tworzeniem i wykorzystaniem ich kapitału i dochodów. Ta sztuka zarządzania przejawia się w opracowaniu racjonalnej strategii i taktyki finansowej poprzez diagnozowanie wewnętrznego i zewnętrznego otoczenia gospodarczego. Analiza finansowa - jest ważnym elementem zarządzania finansami. Zarządzanie finansami to sztuka zarządzania finansami przedsiębiorstw, czyli relacjami pieniężnymi związanymi z tworzeniem i wykorzystaniem ich kapitału i dochodów. Ta sztuka zarządzania przejawia się w opracowaniu racjonalnej strategii i taktyki finansowej poprzez diagnozowanie wewnętrznego i zewnętrznego otoczenia gospodarczego.
Analiza otoczenia zewnętrznego prowadzona jest według następujących parametrów: badanie dynamiki cen towarów i usług; badanie dynamiki cen towarów i usług; - stawki podatkowe i oprocentowanie kredytów i lokat bankowych, stopa emisji papierów wartościowych; - stawki podatkowe i oprocentowanie kredytów i lokat bankowych, stopa emisji papierów wartościowych; - działalność konkurentów na rynkach towarowych i finansowych itp. - działalność konkurentów na rynkach towarowych i finansowych itp.
Przedmiotem analizy są: przedsiębiorstwa, a także zewnętrzni użytkownicy informacji zainteresowani jej działalnością. Każdy podmiot analizuje informacje na podstawie swoich zainteresowań. przedsiębiorstwa, a także zewnętrzni użytkownicy informacji zainteresowani jego działalnością. Każdy podmiot analizuje informacje na podstawie swoich zainteresowań.
Na przykład: dla właścicieli ważne jest ustalenie efektywności wykorzystania aktywów, kapitału własnego i pożyczonego przedsiębiorstwa, ich zdolności do generowania maksymalnej kwoty dochodu (zysku). Pracownicy są zainteresowani informacją o rentowności i stabilności przedsiębiorstwa jako pracodawcy, aby mieć gwarantowane wynagrodzenie za swoją pracę i posadę. dla właścicieli ważne jest ustalenie efektywności wykorzystania aktywów, kapitału własnego i pożyczonego przedsiębiorstwa, ich zdolności do generowania maksymalnej kwoty dochodu (zysku). Pracownicy są zainteresowani informacją o rentowności i stabilności przedsiębiorstwa jako pracodawcy, aby mieć gwarantowane wynagrodzenie za swoją pracę i posadę.
Zainteresowanie banków-wierzycieli: Zainteresowanie banków-wierzycieli: informacje pozwalające na określenie możliwości udzielenia kredytów, warunków ich udzielenia, ocenę ryzyka spłaty kredytów i wypłaty odsetek. Pożyczkodawcy udzielający długoterminowych pożyczek klientom są zainteresowani płynnością firmy nie tylko w przypadku zobowiązań krótkoterminowych, ale także jej wypłacalnością z punktu widzenia utrzymania jej w przyszłości.
Inwestorzy (w tym potencjalni właściciele) są zainteresowani: oceną opłacalności i ryzyka realizowanych i planowanych inwestycji, zdolności przedsiębiorstwa do generowania zysku i wypłaty dywidendy. ocena opłacalności i ryzyka realizowanych i planowanych inwestycji, zdolności przedsiębiorstwa do generowania zysków i wypłaty dywidendy.
Dostawcom i kontrahentom zależy na tym, aby przedsiębiorstwo spłacało swoje zobowiązania za dostarczone towary, świadczone usługi i wykonaną pracę, czyli stabilność finansową jako czynnik stabilności partnera. polegającą na tym, że przedsiębiorstwo spłaca swoje zobowiązania za dostarczone towary, świadczone usługi i wykonaną na jego rzecz pracę, czyli stabilność finansową jako czynnik stabilności wspólnika.
Nabywców i klientów interesują informacje, które potwierdzają wiarygodność nawiązanych relacji biznesowych i wyznaczają perspektywy ich dalszego rozwoju. w informacjach potwierdzających wiarygodność istniejących powiązań biznesowych i określających perspektywy ich dalszego rozwoju.
Organy podatkowe wykorzystują: dane księgowe w celu skorzystania z prawa przewidzianego w Federalnej Ustawie o Upadłościach (Upadłości) do wystąpienia do sądu polubownego z wnioskiem o ogłoszenie upadłości dłużnika z powodu niewypełnienia zobowiązań pieniężnych wobec budżetów wszystkich szczebli. Kryterium ustalenia niezadowalającej struktury bilansu niewypłacalnych przedsiębiorstw jest stabilność finansowa i płynność przedsiębiorstwa. danych księgowych w celu skorzystania z prawa przewidzianego w Federalnej Ustawie o Niewypłacalności (Upadłości) do wystąpienia do sądu polubownego z wnioskiem o ogłoszenie upadłości dłużnika z powodu niewypełnienia zobowiązań pieniężnych wobec budżetów wszystkich szczebli. Kryterium ustalenia niezadowalającej struktury bilansu niewypłacalnych przedsiębiorstw jest stabilność finansowa i płynność przedsiębiorstwa.
Analiza finansowa to: prerogatywa najwyższego kierownictwa przedsiębiorstwa, zdolnego do podejmowania decyzji dotyczących tworzenia i wykorzystania kapitału i dochodów, a także wpływania na przepływ przepływów pieniężnych. prerogatywa najwyższego kierownictwa przedsiębiorstwa, zdolnego do podejmowania decyzji dotyczących tworzenia i wykorzystania kapitału i dochodów, a także wpływania na przepływ przepływów pieniężnych.
Za pomocą analizy finansowej podejmowane są decyzje dotyczące: 1) krótkoterminowego finansowania przedsiębiorstwa (uzupełnienia majątku obrotowego); 1) krótkoterminowe finansowanie przedsiębiorstwa (uzupełnienie majątku obrotowego); 2) finansowanie długoterminowe (inwestycje kapitałowe w efektywne projekty inwestycyjne oraz emisje papierów wartościowych); 2) finansowanie długoterminowe (inwestycje kapitałowe w efektywne projekty inwestycyjne oraz emisje papierów wartościowych); 3) wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy; 3) wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy; 4) mobilizacja rezerw na wzrost gospodarczy (wzrost sprzedaży i zysków). 4) mobilizacja rezerw na wzrost gospodarczy (wzrost sprzedaży i zysków).
8.2. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa Analiza stabilności finansowej. Stabilny finansowo podmiot gospodarczy to taki, który na własny koszt pokrywa środki zainwestowane w aktywa (środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, kapitał obrotowy), nie dopuszcza do nieuzasadnionych należności i zobowiązań oraz terminowo reguluje swoje zobowiązania. Stabilny finansowo podmiot gospodarczy to taki, który na własny koszt pokrywa środki zainwestowane w aktywa (środki trwałe, wartości niematerialne i prawne, kapitał obrotowy), nie dopuszcza do nieuzasadnionych należności i zobowiązań oraz terminowo reguluje swoje zobowiązania.
W analizie stabilności finansowej ważne miejsce zajmują aktywa rzeczowe. Aktywa rzeczowe to faktycznie istniejące własne inwestycje majątkowe i finansowe według ich rzeczywistej wartości. Aktywa rzeczowe to faktycznie istniejące własne inwestycje majątkowe i finansowe według ich rzeczywistej wartości. Aktywa rzeczowe to nie wartości niematerialne, amortyzacja środków trwałych i materiałów, wykorzystanie zysków, pożyczone środki. Aktywa rzeczowe to nie wartości niematerialne, amortyzacja środków trwałych i materiałów, wykorzystanie zysków, pożyczone środki.
Do oceny stabilności finansowej podmiotu gospodarczego wykorzystuje się współczynnik autonomii oraz współczynnik stabilności finansowej. Współczynnik autonomii charakteryzuje niezależność kondycji finansowej podmiotu gospodarczego od pożyczonych źródeł finansowania. Pokazuje udział środków własnych w ogólnej ilości źródeł: Współczynnik autonomii charakteryzuje niezależność kondycji finansowej podmiotu gospodarczego od pożyczonych źródeł środków. Pokazuje udział środków własnych w ogólnej kwocie źródeł: gdzie Ka jest współczynnikiem autonomii; gdzie Ka jest współczynnikiem autonomii; Fundusze własne M, rub.; Fundusze własne M, rub.; S A całkowita kwota źródeł funduszy, pocierać. S A całkowita kwota źródeł funduszy, pocierać.
Analiza zdolności kredytowej Pod zdolnością kredytową podmiotu gospodarczego rozumie się, że posiada on przesłanki do uzyskania kredytu i jego terminowej spłaty. Zdolność kredytową kredytobiorcy charakteryzuje dokładność w obliczeniach wcześniej otrzymanych kredytów, aktualna kondycja finansowa oraz możliwość, w razie potrzeby, mobilizacji środków z różnych źródeł. Bank przed udzieleniem kredytu określa stopień ryzyka, które jest skłonny podjąć oraz kwotę kredytu, jaką może udzielić.Jednym z ważnych wskaźników zdolności kredytowej jest płynność. Pod zdolnością kredytową podmiotu gospodarczego rozumie się, że ma on przesłanki do uzyskania kredytu i jego terminowej spłaty. Zdolność kredytową kredytobiorcy charakteryzuje dokładność w obliczeniach wcześniej otrzymanych kredytów, aktualna kondycja finansowa oraz możliwość, w razie potrzeby, mobilizacji środków z różnych źródeł. Bank przed udzieleniem kredytu określa stopień ryzyka, które jest skłonny podjąć oraz kwotę kredytu, jaką może udzielić.Jednym z ważnych wskaźników zdolności kredytowej jest płynność.
Płynność podmiotu gospodarczego: to zdolność do szybkiej spłaty zadłużenia. W istocie płynność podmiotu gospodarczego oznacza płynność jego bilansu. Płynność oznacza bezwarunkową wypłacalność podmiotu gospodarczego i oznacza stałą równość aktywów i pasywów zarówno pod względem łącznej kwoty, jak i terminu zapadalności. Analiza płynności bilansu polega na porównaniu aktywów aktywa, pogrupowanych według stopnia ich płynności i uporządkowanych malejąco według płynności, ze zobowiązaniami zobowiązania, połączonymi według terminu zapadalności i spłaty oraz w porządku rosnącym, to jest jego zdolność do szybkiej spłaty zadłużenia. W istocie płynność podmiotu gospodarczego oznacza płynność jego bilansu. Płynność oznacza bezwarunkową wypłacalność podmiotu gospodarczego i oznacza stałą równość aktywów i pasywów zarówno pod względem łącznej kwoty, jak i terminu zapadalności. Analiza płynności bilansu polega na porównaniu aktywów aktywa, pogrupowanych według stopnia ich płynności i uporządkowanych malejąco według płynności, ze zobowiązaniami zobowiązania, połączonymi według terminu zapadalności i spłaty oraz w porządku rosnącym według terminu zapadalności
Analiza płynności bilansu polega na porównaniu funduszy aktywa, pogrupowanych według stopnia ich płynności i uporządkowanych malejąco według płynności, ze zobowiązaniami zobowiązania, połączonymi według terminu zapadalności i spłaty oraz w porządku rosnącym dojrzałość. porównanie funduszy aktywów, pogrupowanych według stopnia płynności i uporządkowanych w porządku malejącym według płynności, z zobowiązaniami, pogrupowanymi według zapadalności i spłaty oraz w porządku rosnącym według zapadalności.
Obrót kapitału obrotowego: liczony czasem trwania jednego obrotu w dniach (obrót kapitału obrotowego w dniach) lub liczbą obrotów za okres sprawozdawczy (wskaźnik obrotu) liczony jest czasem trwania jednego obrotu w dniach (obrót kapitału obrotowego w dniach) lub liczba obrotów w okresie sprawozdawczym (wskaźnik obrotów)
Czas trwania jednego obrotu (obrót kapitału pracującego w dniach) jest stosunkiem średniego salda kapitału obrotowego do wysokości jednodniowego przychodu za analizowany okres: obrót kapitałem pracującym w dniach) jest stosunkiem średniego salda kapitału obrotowego do wysokości jednodniowego przychodu za analizowany okres: Gdzie: Gdzie: Z obrót kapitału obrotowego w dniach; Z obrotu kapitału obrotowego w dniach; O średnim saldzie kapitału obrotowego, pocierać; O średnim saldzie kapitału obrotowego, pocierać; t to liczba dni analizowanego okresu (90, 360); t to liczba dni analizowanego okresu (90, 360); W przychodach ze sprzedaży za analizowany okres pocierać. W przychodach ze sprzedaży za analizowany okres pocierać.
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego charakteryzuje wielkość wpływów ze sprzedaży na 1 rubel kapitału obrotowego: gdzie K to wskaźnik obrotu, obrót. gdzie K to wskaźnik obrotu, obrót. O średnim saldzie kapitału obrotowego, pocierać; O średnim saldzie kapitału obrotowego, pocierać; W przychodach ze sprzedaży za analizowany okres pocierać. W przychodach ze sprzedaży za analizowany okres pocierać.
Zwrot z aktywów wartości niematerialnych: określany stosunkiem przychodów do średniej rocznej wartości wartości niematerialnych. Wzrost produktywności kapitału wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania środków trwałych i wartości niematerialnych. określa się stosunkiem przychodów do średniej rocznej wartości wartości niematerialnych. Wzrost produktywności kapitału wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania środków trwałych i wartości niematerialnych.
Wskaźnik samofinansowania: gdzie: P zysk kierowany na fundusz akumulacyjny, rub., A odpisy amortyzacyjne, rub.; Aby pożyczyć środki, pocierać .; 3 rachunki do zapłacenia i inne pożyczone środki, pocierać. Współczynnik ten pokazuje stosunek źródeł środków finansowych, tj. ile razy własne źródła środków finansowych przewyższają pożyczone i pożyczone środki, a także charakteryzuje pewien margines siły finansowej podmiotu gospodarczego.
